Уважаемый посетитель сайта! На нашем сайте вы можете скачать без регистрации книги, тесты, курсовые работы, рефераты, дипломы бесплатно!

Авторизация на сайте

Забыли пароль?
Регистрация нового пользователя

Наименование предмета

Яндекс.Метрика

ТЕМА №1. Происхождение и сущность денег 3
ТЕМА №2. Функции денег 8
ТЕМА №3. Виды денег и их роль в воспроизводственном процессе 11
ТЕМА №4. Банковские карточки и особенности их обращения 15
ТЕМА №5. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот 18
ТЕМА №6. Денежный оборот и его особенности 22
ТЕМА №7. Особенности аккредитивной формы безналичных расчётов 26
ТЕМА №8. Платёжная система 31
ТЕМА №9. Денежная система и её элементы 36
ТЕМА №10. Инфляция и методы стабилизации денежного оборота 38
ТЕМА №11. Необходимость и сущность кредита 42
ТЕМА №12. Банковский кредит, его виды и значение в экономике РБ 46
ТЕМА №13. Коммерческий кредит, его особенности и границы использования 50
ТЕМА №14. Государственный кредит, формы его развития в РБ 51
ТЕМА №15. Потребительский кредит и его разновидности 55
ТЕМА №16. Международный кредит и его воздействие на экономическое развитие государства 57
ТЕМА №17. Лизинга как форма имущественного кредитования 59
ТЕМА №18. Ипотечный кредит 64
ТЕМА №19. Современные формы и виды кредитования 67
ТЕМА №20. Рынок ссудных капиталов 71
ТЕМА №21. Кредитная система и её звенья 75
ТЕМА №22. Банковские операции и классификация 79
ТЕМА №23. Центральный банк и основы его деятельности 82
ТЕМА №24. Особенности и значение денежно-кредитной политики Центрального банка 87


ТЕМА №1. Происхождение и сущность денег
1) Рационалистическая концепция происхождения денег
2) Эволюционная концепция происхождения денег
3) Металлистическая теория денег
4) Номиналистическая теория денег
5) Количественная теория денег

- 1 -
Рационалистическая концепция происхождения денег исторически возникла первой. В ней для объяснения появления денег и развития их форм использует-ся субъективистско-психологический подход: утверждается, что деньги были сознательно придуманы и введены людьми для облегчения процесса обмена, более рациональной ор-ганизации обменных операций.
Таким образом, данная теория объясняет возникновение денег внеэкономическими причинами, рассматривая их появление как результат психологического акта, субъек-тивного решения людей, которое либо приняло форму соглашения между людьми, либо выразилось в принятии государством соответствующего закона. Предполагается, что на определенном этапе развития товарного обмена люди поняли неудобство прямых бартер-ных сделок и изобрели деньги как инструмент, облегчающий обмен и сокращающий его издержки.
Для ранних этапов развития западной денежной теории была характерна абсолю-тизация роли государства в возникновении денег: государство создает деньги в процессе их эмиссии и законодательно наделяет их покупательной силой — следовательно, деньги являются творением государственной власти. Современные западные экономисты уже не придерживаются чисто правовой трактовки происхождения денег и рассматривают закон только как одну из причин их возникновения. Они считают, что затруднения при обмене в бартерной экономике привели к заключению соглашения между людьми об использо-вании единицы счета, стандартного средства обращения, а затем это соглашение было за-креплено государственным законом.
Объясняя появление денег недостатками прямого товарного обмена, западные экономисты выделяют две основные проблемы бартерных сделок:
1) поиск двойного совпадения, то есть двух товаропроизводителей, взаимно заинте-ресованных в приобретении продукции друг друга;
2) определение цен товаров и услуг.
С развитием производства и увеличением масштабов торговли прямой бартер все больше усложнял обмен между производителями продукции. Эти затруднения и привели к тому, что люди стали использовать деньги для облегчения процесса обмена, в результа-те чего резко сократилось количество необходимых обменных операций и используемых цен, оптимизировались издержки обращения.
Таким образом, по мнению западных экономистов, деньги были придуманы людь-ми для использования их в качестве технического инструмента обмена для снижения из-держек и повышения эффективности товарного обращения. Согласно рацио-налистической концепции, деньги являются продуктом сознания людей, а не объективно-го развития процессов производства и обмена.

- 2 -
Эволюционная концепция происхождения денег была впервые разра-ботана К. Марксом. Для объяснения необходимости денег он использовал историко-материалистический подход, согласно которому в процессе производства люди незави-симо от своей воли вступают в определенные необходимые производственные отноше-ния, развивающиеся по объективным законам. С этих позиций происхождение денег объ-ясняется объективными закономерностями развития воспроизводства.
Эволюционная концепция доказывает, что деньги появились не одномоментно, в силу закона или соглашения, а стихийно, в результате длительного процесса развития об-менных отношений. Другими словами, деньги являются объективным результатом раз-вития процесса товарного обмена, который сам по себе, независимо от желания людей, постепенно привел к стихийному выделению из общей массы товаров специфического товара, который начал выполнять денежные функции.
В данной концепции появление денег связывается с началом перехода от нату-рального хозяйства к товарному, с развитием форм стоимости (форм выражения стоимо-сти). Объектом исследования является товар как единство потребительной и меновой стоимостей.
Анализируя исторический процесс развития обмена, К. Маркс выделил четыре формы стоимости.
Простая (случайная) форма стоимости соответствует самой ранней стадии разви-тия обмена, когда он носил случайный характер, а объектом меновых сделок становились, как правило, продукты, которые по каким-либо причинам оказывались в избытке.
Полная (развернутая) форма стоимости соответствует этапу развития обмена, ко-гда он стал уже достаточно регулярным, но процесс образования постоянно функциони-рующих региональных рынков еще не был завершен.
В отличие от простой формы стоимости, где пропорции обмена могут оказаться случайными, в полной форме стоимости становится очевидной зависимость меновых пропорций от величины стоимости товаров.
Всеобщая форма стоимости соответствует этапу развития обмена, когда на реги-ональных рынках произошло выделение специфических товаров, за которыми закрепи-лись функции всеобщего эквивалента.
В качестве всеобщего эквивалента у разных народов и в разные периоды времени использовались различные товары — в зависимости от природных условий, националь-ных традиций, характера производственной деятельности и т.д.
Денежная форма стоимости пришла на смену всеобщей форме с развитием реги-ональных рынков и международной торговли, когда в качестве всеобщего эквивалента стали использовать благородные металлы, в основном золото и серебро.
Итак, согласно эволюционной концепции, деньги появились в результате развития форм стоимости (меновой стоимости).
Предпосылками появления денег являются общественное разделение труда и эко-номическая обособленность товаропроизводителей. Переход от одной формы стоимости к другой связан с расширением обмена и углублением внутренних противоречий товара — между общественным и частным трудом, между потребительной стоимостью и стоимо-стью. Выделение в процессе обмена товара-эквивалента было обусловлено необходимо-стью стоимостного учета общественного труда, затрачиваемого на производство товаров.
Роль государства в развитии денежных отношений является формальной и отража-ет объективную потребность в совершенствовании форм денег. Благородные металлы стали всеобщим стоимостным эквивалентом в силу объективных закономерностей разви-тия товарного производства, покупательная способность монет из этих металлов опреде-лялась их внутренней стоимостью, а не волей государства.

- 3 -
Металлистическая теория денег возникла в XVI— XVII вв., в эпоху первоначаль-ного накопления капитала, и основывалась на воззрениях меркантилистов, которые отождествляли богатство с деньгами, а деньги — с драгоценными металлами. Согласно представлениям меркантилистов, богатство нации представляет собой накопление золота и серебра, а источником богатства страны является внешняя торговля, позволяющая обес-печить приток драгоценных металлов.
Основные положения металлистической теории денег сводятся к следующему:
? деньги тождественны товарам, а денежное обращение - товарному обмену;
? деньгами являются только благородные металлы;
? деньги — это техническое орудие обмена;
? стоимость денег выступает естественным свойством драгоценных металлов;
? металлические деньги выполняют три основные функции: меры стоимости, образо-вания сокровищ и мировых денег.
Для металлистических воззрений характерно непонимание сущности бумажных и кредитных денег. Представители раннего металлизма (Т. Мэн, У. Стэффорд, А. Монкре-тьен и др.) отрицали возможность их обращения; представители позднего металлизма (К. Книс, В. Лексис и др.) признавали, но при обязательном условии размена этих денежных знаков на металлы.
Когда с развитием промышленности и сельского хозяйства возникла необходи-мость в формировании национального рынка, металлистическая теория денег, как и мер-кантилизм, стала подвергаться критике. Ее противники утверждали, что источником бо-гатства общества является действующий капитал (производство), а использование метал-лических денег во внутреннем обращении приводит к непроизводительным издержкам.
В XIX в. металлистическая теория денег в трактовке, признающей обращение бу-мажных и кредитных денег при условии обязательного размена их на металлы, получила очень широкое распространение. Ее положения применялись при проведении денежных реформ, направленных на борьбу с инфляцией.
В настоящее время металлистические воззрения встречаются очень редко. Можно выделить два направления их развития. Представители первого направления считают, что денежное обращение сохраняет устойчивость только при условии восстановления си-стемы золотого стандарта, вплоть до введения обратимости национальных валют в золо-то. Сторонники второго направления не видят необходимости в полном восстановлении золотого стандарта и полагают, что для стабилизации мировой валютной системы необ-ходимо восстановить размен валют на золото при международных расчетах, а также обя-зать страны использовать золото для погашения дефицитов платежных балансов и фор-мирования своих официальных резервов.

- 4 -
Номиналистическая теория денег зародилась при рабовладельческом строе и полу-чила систематическое развитие в XVII—XVIII вв. Причиной появления номиналисти-ческих воззрений стал переход от использования слитков драгоценных металлов к обра-щению монет, которые принимались при обмене не по весу, а по номиналу. При этом возникала возможность отклонения нарицательной стоимости монеты от стоимости со-держащегося в ней металла.
Обращение порченных или истершихся монет способствовало тому, что деньги стали восприниматься как условные знаки, покупательная сила которых декретируется государством или устанавливается в результате соглашения людей. С появлением бумаж-ных и кредитных денег номиналистическая теория получила широкое распространение, а с уходом золота из обращения стала доминировать в западной экономической науке.
Основные положения номиналистической теории:
? любые деньги представляют собой лишь условные номинальные знаки, лишенные внутренней стоимости;
? покупательная сила денег, выраженная в индексах цен, устанавливается государ-ством и регулируется их количеством в обращении;
? основной функцией денег является функция средства обращения, в которой деньги выступают лишь как посредник при обмене товаров, техническое орудие обмена;
? цена и стоимость товаров тождественны.
Таким образом, сторонники номиналистической теории сводят сущность денег к идеальному масштабу цен, показателям меновых пропорций, отрицая тем самым их роль всеобщего эквивалента в измерении стоимости обмениваемых товаров.
За время развития номиналистических воззрений подходы к трактовке сущности денег в рамках этой теории претерпели некоторую эволюцию. Ранние номиналисты, наиболее известными представителями которых были английские экономисты Д. Стю-арт, Д. Беркли, Д. Беллерс, Н. Барбон, рассматривали деньги как идеальные денежные единицы, условные знаки, которые не имеют ничего общего с товарами.
Широкое распространение получила государственная теория денег, являющаяся разновидностью номинализма. Наиболее подробно эта теория разработана немецким уче-ным Г. Кнаппом. Деньги им рассматриваются как явление, имеющее чисто правовую природу. Государство создает деньги (этот процесс рассматривается как их эмиссия) и наделяет их покупательной способностью, то есть определяет, по мнению Г. Кнаппа, их стоимость. При этом не имеет значения, какая материальная субстанция используется — металл или бумажный денежный знак, так как это только носитель единицы стоимости, установленной законодательно.
Государственная теория денег получила дальнейшее развитие в работах австрий-ского экономиста Ф. Бендиксена, который, в отличие от юридического варианта Г. Кнап-па, попытался разработать экономический вариант этой теории. Он рассматривал деньги как условные знаки стоимости, свидетельствующие об оказании услуги одним лицом другому, и поэтому дающие право на получение встречных услуг.
Английский экономист Дж. М. Кейнс, в первой трети XX в. создавший теорию государственно-монополистического регулирования рыночной экономики, был сторон-ником государственной теории денег и рассматривал обращение бумажных денег как идеальное по эластичности, дающее возможность увеличивать денежную эмиссию в со-ответствии с возникающей потребностью в деньгах без ограничения имеющимся запасом благородных металлов.
Современные западные экономисты также придерживаются по большей части но-миналистических взглядов на природу денег. Рассматривая товарные формы денег, они используют следующие подходы: деньги на начальных этапах развития имели лишь фор-му товара, но при этом товаром не были; деньги возникли как товар, но потом изменили свою сущность; формально признают товарный характер денег, а по существу трактуют их сущность как условную счетную единицу. Наиболее широко распространена точка зрения, согласно которой деньги — это условные номинальные знаки, не имеющие внут-ренней стоимости и используемые как посредник при обмене и для погашения задолжен-ности.

- 5 -
Количественная теория денег возникла в XVI в., когда в Европе значительно уве-личилось количество драгоценных металлов за счет золота и серебра, вывезенного из Америки. Это привело к так называемой "революции цен" — резкому возрастанию уров-ня цен на товары.
В связи с этим ранние представители количественной теории Ш.Монтескье (Франция) и Д.Юм (Англия) пришли к выводу, что меркантилисты ошибались в том, что накопление драгоценных металлов увеличивает богатство нации: рост запасов золота и серебра приводит к их обесценению и соответствующему повышению цен на товары. Действительное же богатство нации может увеличиваться только путем развития про-мышленного производства.
Основные положения классической количественной теории:
? все формы денег, включая металлические деньги, лишены внутренней стоимости;
? стоимость любых форм денег и уровень товарных цен зависят от количества денег в обращении;
? главной функцией денег является функция средства обращения;
? деньги выполняют только посредническую роль в экономике и не оказывают замет-ного самостоятельного влияния на воспроизводство.
Большой вклад в разработку количественной теории денег внес американский экономист И.Фишер (1867—1947 гг.), который разработал так называемый трансакцион-ные вариант этой теории и ее упрощенную модель — уравнение обмена

М • V = Р • Y,

где М — количество денег в обращении; V — скорость оборота денег; Р — уровень цен; У — уровень реального объема производства.
По сути дела данное уравнение является тождеством, поскольку обе его части яв-ляются выражением одной и той нее величины — суммы денежных платежей за товары и услуги за определенный промежуток времени.
Наряду с трансакционным вариантом количественной теории И.Фишера широкое распространение получил кембриджский вариант этой теории (теория кассовых остат-ков), разработанный английскими экономистами А. Маршаллом (1842 — 1924 г.г.) и А. Пигу (1877 — 1959 г.г.). Уравнение, выражающее упрощенную модель кембриджского варианта, аналогично уравнению И. Фишера

М = k ,

где М — количество денег в обращении; k = 1/V; Р — уровень цен; У — уровень реального объема конечного продукта производства.
Как и И.Фишер, представителя кембриджского направления считали, что уровень цен определяется количеством денег в обращении. Это видно из уравнения, поскольку k в нем рассматривается как константа (в силу того что постоянной величиной является ско-рость обращения). Различие двух этих подходов заключается в трактовке спроса на день-ги.
В обоих вариантах количественной теории спрос на деньги пропорционален сово-купному номинальному доходу. Однако, в отличие от трансакционного варианта, отри-цающего возможность изменения спроса на деньги на краткосрочных интервалах под воздействием колебаний процентной ставки, кембриджская школа допускает влияние ставки процента на спрос, так как решение об использовании денег в качестве средства сохранения богатства зависит от ожидаемой доходности других активов, также выпол-няющих функцию средства сохранения богатства.
Ошибочность ряда положений количественной теории проявилась на практике в 20—30-е годы XX в., после чего она перестала пользоваться популярностью. Затем она получила новое развитие и значительно модифицировалась в рамках широко распростра-ненной неоклассической концепции — монетаризма. Родоначальником монетаризма был М.Фридмен, который в 1956 г. опубликовал статью "Количественная теория денег: новая формулировка".
К характерным особенностям монетаристского варианта количественной теории можно отнести следующие положения:
? тезис об определяющем влиянии денежного обращения на развитие общественного хозяйства;
? признание скорости обращения денег переменной величиной, которая изменяется под воздействием двух основных факторов — процентной ставки и ожидаемого темпа инфляции;
? представление о денежной массе как экзогенной величине, контролируемой госу-дарственными органами, которая должна
? увеличиваться равномерными годовыми темпами независимо от состояния эконо-мики, фазы делового цикла и других воспроизводственных факторов;
? допущение определенного запаздывания во взаимосвязях между денежной массой, номинальным ВНП, реальным ВНП и абсолютным уровнем цен;
? использование теории спроса на финансовые активы для анализа спроса на деньги.

ТЕМА №2. Функции денег
1) Функция меры стоимости
2) Функция средства обращения
3) Функция средства платежа
4) Функция средства накопления
5) Функция мировых денег
- 1 -
Деньги выполняют функцию меры стоимости, т.е. служат для измерения и срав-нения стоимостей различных товаров и услуг. Мера стоимости является основной функ-цией денег. Все разновидности денег, действующие в национальной экономике в данный момент времени, предназначены для выражения стоимости товаров. В каждой стране установлена собственная денежная единица, которая является мерой стоимости всех то-варов и услуг, присутствующих на рынке.
Цена, следовательно, есть форма выражения стоимости товара в деньгах. Поэтому, когда говорят об изменении цен товаров под влиянием различных условий, подразуме-вают изменения их стоимости, выраженной в деньгах.
Цена как мера стоимости требует количественной определенности. Поэтому с ней тесно связано свойство денег служить масштабом цен. Масштаб цен не является отдель-ной функцией денег — он представляет собой механизм, с помощью которого выполня-ется функция меры стоимости.
Масштаб цен устанавливается государством. В эпоху серебряных и золотых денег государство определяло весовое количество каждой денежной единицы.
Однородность, прочность и делимость, концентрация высокой ценности в малых количествах благородного металла делали золото и серебро идеально удобными для функционирования в качестве меры стоимости. Цена каждого товара выступала как ка-кое-то количество золота, при этом все золото превращалось в воплощение общественно-го богатства.
Хотя стоимость самого золота как товара изменялась, масштаб цен оставался неиз-менным, поскольку он был выражен в одних и тех же весовых единицах: 1 грамм чистого золота всегда является одной тысячной килограмма золота, как бы при этом ни менялась ценность самого золота как товара.
Позднее, когда золото было выведено из обращения и заменено бумажными день-гами, в денежной единице каждой страны устанавливалось ее золотое содержание, т.е. денежная единица приравнивалась к определенному весовому количеству золота.
Масштаб цен, принятый на территории данного государства, долгое время был действителен только в пределах его границ, а в расчетах между государствами, т.е. на ми-ровом рынке, золото принималось по весу. Поскольку функция меры стоимости в поряд-ке преемственности перешла к кредитным деньгам, в наше время перевод одной нацио-нальной валюты в другую означает в первую очередь переход из одного масштаба цен в другой.
Ямайская валютная система, введенная в 1976—1978 гг., отменила официальную цену на золото, а также золотые паритеты, в связи с чем потерял свое значение официаль-ный масштаб цен.
Деньги как мера стоимости, однородны, что очень важно для вычислений и веде-ния записей о совершаемых сделках.
Таким образом, мера стоимости — функция денег, используемая для измерения и сравнения стоимостей товаров и услуг.

- 2 -
Процесс товарного обращения порождает потребность в деньгах как средстве обращения. Известно, что прямой обмен товара на товар имеет много неудобств, приводит к созданию сложнейших обменных операций, охватывающих множество наименований товаров.
С появлением денег процесс прямого обмена товарами (Т—Т) распадается на два акта: продажу и куплю. Сначала товар обменивается на деньги (Т—Д), а затем деньги об-мениваются на другой товар (Д—Т). Процесс обращения товаров приобретает следующий вид: Т—Д—Т. Смена форм стоимости, в результате которой производится обмен продук-тами, предполагает, что товар является исходным и конечным пунктом этого процесса. Деньги же выступают при этом как посредник, средство обращения.
Функционируя как средство обращения, деньги способствуют перемещению това-ров от одних товаропроизводителей к другим, доводя товары до потребителя, и тем са-мым выталкивают их из сферы обращения. Сами же деньги, переходя от одного лица к другому, остаются в сфере обращения, находясь в постоянном движении, непрерывно об-служивая обмен товарами.
Для функции денег как средства обращения непременным условием является од-новременное и в одном пространстве движение денег и товаров. Кроме того деньги, как и товары, должны быть в наличии, то есть присутствовать реально, так как при купле-продаже товаров их идеальные цены должны превратиться в реальные деньги.
353 Первоначально, на ранних этапах развития товарно-денежных отношений, функ-цию средства обращения выполняли металлические слитки (золото). Но обмен товаров на слитки золота порождал ряд трудностей: их надо было взвешивать, определять пробу, дробить и т.д. Объективно возникла необходимость перехода к обращению монет, одина-ковых по форме и содержащих известное количество металла по весу и пробе. Для этого этапа товарообмена характерным было то, что золото, выступая в роли всеобщего эквива-лента, одновременно выполняло функцию и меры стоимости, и средства обращения. Но дальнейшее развитие обмена и специфика выполнения деньгами функции средства обра-щения привели к обособлению функций друг от друга. Это способствовало появлению особых форм денег в их пределах: счетных денег как меры стоимости и знаков стоимости как средства обращения.
В процессе обращения деньги постоянно переходят из рук в руки: обслужив одну товарную сделку, они обслуживают другую, затем следующую. Таким образом, деньги выступают мимолетным посредником в обмене товарами.
Мимолетность выполнения деньгами функции средства обращения позволяет за-менить полноценные деньги их представителями — неполноценными деньгами, или бу-мажными знаками стоимости. Для подобной замены достаточно того, что данный знак стоимости признается обществом в качестве представителя определенного количества денежного материала.
В современных условиях функцию средства обращения выполняют наличные де-нежные знаки, неразменные на золото. Функционируя как средство обращения, они об-служивают те сферы экономики, где происходит одновременное встречное движение де-нег и товаров (услуг).

- 3 -
Возникновение функции денег как средства платежа связано с более высо-ким этапом развития товарного производства — когда акты продажи и купли товаров разделились во времени и пространстве. Так, при продаже товаров в кредит, то есть с от-срочкой платежа, деньги используются как мера стоимости при установлении цены това-ров, но не используются как средство обращения; они необходимы покупателю как сред-ство погашения его долгового обязательства после наступления срока платежа. В процес-се движения товаров деньги не противостоят им непосредственно, а поступают в оборот лишь через определенное время. При продаже товаров в кредит сначала реально происхо-дит движение потребительной стоимости, а стоимость товара получает идеальное выра-жение в долговом обязательстве; реальное движение стоимости происходит лишь при по-гашении кредита. В этом случае деньги не опосредствуют движение товаров, а завершают процесс обмена, осуществляя относительно самостоятельное движение.
Таким образом, если при функционировании денег как средства обращения имеет место одновременное встречное движение денег и товаров, то при использовании их в качестве средства платежа в этом движении имеется разрыв.
Функционирование денег как средства платежа не ограничивается пределами сфе-ры товарного обращения. Как средство платежа деньги выступают при проведении без-наличных расчетов; уплате налогов и сборов; выплате заработной платы, пенсий, стипен-дий, пособий; осуществлении кредитных операций и др. Значительно расширяется ис-пользование денег как средства платежа в связи с развитием кредита и кредитной систе-мы. При этом одновременно суживается сфера применения денег как средства обраще-ния.
В качестве средства платежа используются преимущественно безналичные деньги. Наличные деньги выполняют эту функцию тогда, когда одним из субъектов отношений по оплате денежных обязательств является население, а также когда существует разрыв во времени между возникновением обязательств в налично-денежной форме и сроком их погашения.

- 4 -
Функция средства накопления порождается развитием обмена и переходом от эпи-зодических и разрозненных обменных актов к регулярной торговле как более развитой и прогрессивной форме обмена результатами хозяйственной деятельности.
Выступая как средство накопления, деньги превращаются в особый актив, кото-рый обеспечивает его владельцу возможность покупать различные товары в будущем.
В эпоху вещественных денег выполнение функции средства накопления осу-ществлялось путем превращения части денег в сокровище. В этой своей функции золото представало как всеобщее воплощение богатства, поскольку помимо своей собственной цены оно выступало и как деньги, и как представитель всех других товаров. В тот мо-мент, когда золотая монета из сферы обращения попадала в сокровище, золотые деньги превращались в денежный товар, и наоборот — при переходе из сокровища в средство обращения или платежа денежный товар превращался в деньги.
Безусловно, в качестве средства накопления может выступать и любой другой вид актива. Люди могут накапливать богатства путем покупки драгоценностей, недвижимо-сти, антиквариата и т.п. Однако использование в качестве средства накопления именно денег имеет одно существенное преимущество. Это преимущество состоит в их абсолют-ной ликвидности, т.е. в способности быть использованными в качестве платежного сред-ства (или превратиться в платежное средство) в любой момент без потери своей номи-нальной стоимости.
Любой другой актив, для того чтобы использоваться для покупки товаров и услуг, дол-жен сначала быть продан (превратиться в деньги). Таким активам ликвидность присуща лишь в большей или меньшей степени.
В странах с высокой инфляцией или в условиях гиперинфляции национальная ва-люта не используется ни в качестве средства накопления, ни в качестве меры стоимости.



- 5 -
Углубление международного разделения труда, расширение внешнеэкономиче-ских, политических, культурных связей между государствами вызывает необходимость использования денег на международном рынке. Функционирование денег в меж-дународном обороте и обеспечение всеобщей эквивалентности обмена связано с вы-полнением деньгами функции мировых денег.
Каждое государство имеет собственную систему денежного обращения, ограни-ченную национальными рамками. И ни одно государство не может заставить другое гос-ударство принимать в уплату за товары и услуги или для погашения других обязательств свои национальные денежные знаки.
В условиях металлического денежного обращения обмен национальных денежных единиц стал возможным благодаря однокачественной основе денег — золоту и серебру. Именно они, золото и серебро, являются идеальными мировыми деньгами. Выступая в качестве мировых, деньги должны обладать тремя свойствами:
1) служить всеобщим покупательным средством;
2) служить всеобщим платежным средством;
3) выступать всеобщим воплощением общественного богатства.
Функция мировых денег, представляя собой проявление сущности денег в сфере международного экономического оборота, является собирательной, по сути производной от национальных функций денег. Мировые деньги опосредствуют различные формы международного обмена товарами и услугами и выступают при этом как всеобщее поку-пательное средство. Используемые для погашения международных долговых обяза-тельств, возникающих, например, в связи с продажей товаров в кредит либо для уравно-вешивания платежного баланса, они играют роль всеобщего платежного средства. При создании и пополнении золотовалютных резервов страны деньги используются в каче-стве средства всеобщей материализации общественного богатства. Мировые деньги яв-ляются интернациональным эталоном стоимости и участвуют в формировании мировых цен. Но для реализации функции мировых денег необходимыми условиями являются равнокачественность денежного товара, конвертируемость.
Расширение размеров международной торговли и формирование долговременных экономических связей между странами привело к тому, что в международном обороте стали применяться кредитные орудия обращения. Золото же может использоваться для окончательного сальдирования платежного баланса, как резерв мировых денег. Посколь-ку мировой банкноты не существует, место золота в международном обороте заняли кре-дитные деньги наиболее развитых в экономическом отношении стран. Это стало возмож-ным благодаря принятию соответствующих международных валютных соглашений.

ТЕМА №3. Виды денег и их роль в воспроизводственном про-цессе
1) Эволюция разновидностей денег
2) Вексель и операции с ним
3) Чек и его особенности

- 1 -
Классификацию видов денег можно провести по разным признакам:
? по сущности и содержанию: полноценные, бумажные, кредитные;
? материально-вещественному содержанию: товарные, бумажные, металлические, электронные;
? эмитенту: казначейские, банковские;
? форме существования: наличные, безналичные;
? сфере, территории обращения: национальные, коллективные групповые (евро), меж-дународные (СДР);
? купюрности (по номиналу денежных знаков).
Начиная с античных времен товарные деньги выступали средством обмена. Привилегированное положение занимали товары, которые служили наиболее важными предметами обмена — предметы (товары) первой необходимости, украшения.
Товарные деньги должны были отвечать двум основным требованиям: быть доста-точно распространенными и обладать относительно высокой и постоянной ценностью.
Второе крупное общественное разделение труда — выделение ремесла из земле-делия — привело к совершенствованию всеобщего эквивалента. Совершился переход от товарных (штучных) денег к металлическим в виде слитков или самых различных изде-лий из металлов, а в последствии — в виде монет.
Появление монеты представляет собой важнейший этап в формировании видов денег. Монета явилась результатом развития товарного производства и обмена, с одной стороны, и усиливающейся экономической и политической мощи рабовладельческих государств, с другой.
Еще в XIX и начале XX в. широко применялись наличные деньги в виде золотых монет. Золото выдвинулось на роль эквивалентного товара в силу его особых качеств. Это:
• однородность и равнокачественность;
• прочность и сохраняемость;
• делимость;
• компактность, портативность, легкость перемещения с места на место, с одного рынка на другой;
• мягкость, пластичность, хорошая ковкость;
• эстетическая привлекательность.
Главное свойство таких денег состоит в том, что они обладают собственной стои-мостью, не подвержены обесценению. Это значит, что при наличии полноценных денег (золото) в обороте в количестве, превышающем их действительную потребность, они уходят из оборота в сокровище. Деньги называются полноценными, если товар, из ко-торого они изготовлены, имеет одну и ту же стоимость как в сфере обращения в ка-честве денег, так и в сфере накопления в качестве богатства. К полноценным день-гам относятся все виды товарных денег, золотые монеты, серебряные монеты. При увеличении потребности оборота — возвращаются в оборот из сокровища. При таких условиях необходимость в регулировании массы денег в обращении не возникает. Золо-тые монеты способны достаточно гибко приспосабливаться к потребностям оборота.
Возросшие требования рынка вызвали рост потребности в деньгах. Добыча золота отставала от этого роста и запасы золота оказались ограниченными. Кроме того, денеж-ное обращение, основанное на обороте полноценных денег, требовало значительных из-держек, было дорогим. И во всем мире постепенно стали применять денежные знаки из бумаги (бумажные деньги, кредитные деньги). Фактически бумажные деньги воз-никли из самого процесса обращения металлических денег — в результате отделения обо-значенного на них номинала от реального веса. Это происходило по мере стирания, изно-са монет, выпуска государством неполноценных монет с принудительным курсом их об-ращения.
Золото было вытеснено из внутреннего денежного оборота стран, а затем — из международных валютных отношений. На смену золоту пришли бумажные и кредитные деньги.
Бумажные деньги — знаки стоимости, замещающие в обращении полно-ценные деньги. Они наделены принудительным курсом, неразменностью на золото и вы-пускаются обычно государством (как правило, казначейством) для покрытия своих расхо-дов.
Природа бумажных денег заключается в том, что они не имеют ощутимой само-стоятельной стоимости: затраты труда на их печатание небольшие по сравнению с выра-жаемой ими стоимостью товаров. Они приобретают представительную стоимость, обще-ственную значимость в процессе обращения. Независимо от массы выпущенных бумаж-ных денег и принудительного курса их реальная стоимость определяется не штемпелем государства, а законом стоимости, законами денежного обращения.
Бумажные деньги почти неизбежно связаны с инфляцией, они неустойчивы, так как их выпуск обусловлен не только реальными потребностями оборота в деньгах, но и непроизводительными расходами. Обесценение денег реально выражается в снижении их покупательной способности по отношению к товарам, услугам, оно проявляется в общем росте товарных цен — оптовых и розничных.
В современных условиях практически нет классических бумажных денег, выпус-каемых казначействами государств для финансирования своих расходов. В основном об-ращаются кредитные деньги, которые с некоторой долей условности можно отнести к бумажным деньгам.
Кредитная природа современных денег обусловлена порядком их эмиссии по та-ким каналам, как кредитование хозяйства, кредитование государства и под прирост офи-циальных золотовалютных резервов.
С термином кредитные деньги связано понятие неполноценных денег. К непол-ноценным деньгам относятся такие деньги, покупательная способность которых превышает стоимость товара, выступающего носителем денежных отношений. Неполноценные деньги включают все виды постзолотых денег: бумажные и кредит-ные.
Эмиссии денег обычно предшествуют кредитные операции, совершаемые банка-ми. Выпуск кредитных денег предполагает осуществление кредитных операций в связи с реальными процессами производства и реализации продукции. Благодаря этому может достигаться увязка объема платежных средств с потребностью оборота в деньгах. При нарушении этого требования кредитные деньги превращаются в бумажные денежные знаки. Увязка оборота кредитных денег (выпуска—изъятия) происходит не по каждой кредитной операции, а по их совокупности, в целом по народному хозяйству.
Различают кредитные деньги, выпускаемые центральным банком и эмитируемые коммерческими банками. Основные виды кредитных денег или кредитных орудий обра-щения: банкнота, вексель, чек, кредитная карточка.
Различают кредитные деньги, выпускаемые центральным банком и эмитируемые коммерческими банками. Основные виды кредитных денег или кредитных орудий обра-щения: банкнота, вексель, чек, кредитная карточка.
В зависимости от формы существования различаются наличные деньги и деньги безналичного оборота. И те и другие являются составляющими платежно-го и денежного оборота, имеют одинаковую денежную единицу (рубль), бес-препятственно переходят друг в друга; регулирование объема тех и других осуществляет-ся с помощью кредитных операций. Распространение безналичных расчетов привело к возникновению новых денежных инструментов для совершения платежей без не-посредственного оборота наличных денежных средств — различных ценных бумаг (обя-зательств предприятий и банков, например векселей, банковских карточек, чеков, серти-фикатов и др.).
С развитием компьютерных и передовых телекоммуникационных технологий по-явилась возможность отказаться от бумажных носителей денег и перейти на систему электронного перевода средств, в которой все платежи производятся посредством элек-тронных телекоммуникаций.
Банкноты — это векселя эмиссионных банков, которые замещают в обращении частные коммерческие векселя, служат кредитными деньгами и подлежат размену на зо-лото или серебро.

- 2 -
Существует две основных разновидности векселей – простой и переводной.
Простой вексель – это письменное обязательство должника об уплате обозначен-ной на нем суммы через определенный срок.
Переводной вексель - приказ кредитора должнику (переводный вексель-тратта) об уплате обозначенной на нем суммы через определенный срок. В операциях с переводным векселем участвуют три стороны: трассант (кредитор), трассат (должник) и получатель платежа (ремитент). В переводном векселе трассат после акцепта тратты имеет прямое обязательство перед ремитентом. Трассант же несет условную ответственность. Он обязу-ется заплатить вексельную сумму, если трассат не акцептовал вексель, акцептовал, но не заплатил или вообще отказался платить.
Характерными особенностями векселя являются:
? абстрактность — на векселе не указан конкретный вид сделки;
? бесспорность — обязательная оплата долга вплоть до принятия принудительных мер после составления нотариусом акта о протесте;
? обращаемость — множество лиц, находящихся в регулярных торговых отношений, могут использовать вексель как орудие обращения вместо наличных денег.
Переводный вексель должен содержать следующие реквизиты:
? наименование "вексель", включенное в текст документа и выраженное на его языке;
? простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму де-нег:
? наименование и адрес должника (трассата);
? указание срока платежа;
? указание места платежа:
? наименование получателя платежа (ремитента), которому или по приказу которого должен быть
совершен платеж;
? указание даты и места составления векселя:
? подпись векселедателя (трассанта).
Индоссамент – операция, в результате которой на оборотной стороне векселя или добавочном листе (аллонже) делается передаточная надпись, свидетельствующая о пере-даче другому лицу вместе с векселем права получения платежа.
Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называется индоссантом, а получив-шее - индоссатом. Частичный индоссамент, т.е. передача только части суммы векселя, не допускается. Индоссант отвечает за акцепт и платеж.
Индоссаменты бывают следующих видов:
а) бланковый;
б) именной;
в) препоручительный.
Акцепт – согласие должника на оплату переводного векселя.
Аваль - это вексельное поручительство, означающее гарантию полного или ча-стичного платежа по тратте, если должник не выполнил в срок свои обязательства.
В случае неоплаты или неплатежа векселя они могут быть опротестованы. Право вексельного протеста появляется тогда, когда было совершено официально удостоверен-ное требование платежа и акцепта. Для совершения протеста векселедержатель или его уполномоченное лицо должны предъявить вексель в нотариальную контору по месту нахождения плательщика.

- 3 -
Чек как кредитное орудие обращения появился позже, чем вексель и банкнота, с созданием коммерческих банков и сосредоточением свободных денежных средств на те-кущих счетах. Это — разновидность переводного векселя, который вкладчик выписывает на коммерческий или центральный банк.
Впервые чеки возникли в Англии в 1683 г. Чек — письменный приказ владельца текущего счета банку о выплате определенной суммы денег чекодержателю или о пере-числении ее на другой текущий счет. Владелец счета получает чековую книжку и выпи-сывает чеки в пределах остатка средств на счете (или сверх этого остатка, если имеется договоренность об овердрафте). Главное назначение чека — быть инструментом распо-ряжения средствами, находящимися на текущем счете (на расчетном счете или счете до востребования, а чаще просто на чековом счете), быть средством безналичных расчетов.
Срок обращения чека ограничен: если оплата чека происходит в той же стране, то, по Женевской конвенции о чеке, срок его обращения ограничен 8 днями (в России — 10 дней); если место выдачи и место оплаты чека находятся в разных странах — 20 днями; если оплата осуществляется в другой части света — 70 днями.
Существуют следующие виды чеков:
? именные;
? ордерные;
? предъявительские;
? расчетные.
Различают четыре вида индоссаментов:
? бланковый;
? именной;
? целевой;
? безоборотный
Еще одной разновидностью чеков является кроссированный чек (crossed check). На лицевой стороне чека ставятся две параллельные линии. Это значит, что следуемая по че-ку сумма должна быть зачислена на счет предъявителя чека. Кроссирование чека значи-тельно затрудняет использование украденных чеков, так как по ним нельзя получить наличные деньги. Чеки могут быть кроссированы заранее, типографским способом, в ре-зультате чего клиент банка получает чековую книжку с кроссированными чеками.

ТЕМА №4. Банковские карточки и особенности их обращения
1) Виды банковских карточек
2) Система обслуживания банковских карточек
3) Порядок проведения расчётов с использованием банковских карточек

- 1 -
Пластиковая карточка - это персонифицированный платежный инструмент, предоставляющий пользующемуся карточкой лицу возможность безналичной оплаты то-варов и/или услуг, а также получения наличных средств в отделениях (филиалах) банков и банковских автоматах (банкоматах).
Она представляет собой пластину стандартных размеров (85.6 мм, 53.9 мм, 0.76 мм), изготовленную из специальной, устойчивой к механическим и термическим воздей-ствиям, пластмассы. Основная функция пластиковой карточки - обеспечение идентифи-кации использующего ее лица как субъекта платежной системы.
Существует много оснований для классификации карт.
1. По материалу, из которого они изготовлены:
? бумажные (картонные);
? пластиковые;
? металлические.
2. По способу записи информации на карту:
? графическая запись;
? эмбоссирование;
? штрих-кодирование;
? кодировка на магнитной полосе;
? чип;
? лазерная запись (оптические карты).
3. По общему назначению:
? идентификационные;
? информационные;
? для финансовых операций (расчетов).
4. По эмитентам:
? банковские (универсальные) карты, выпускаемые банками и финансовыми компаниями;
? частные (private) карты, выпускаемые коммерческими компаниями для расче-тов в торговой и сервисной сети данной компании.
5. Банковские и другие карточки, используемые для расчетов:
? автономный “электронный кошелек”;
? “Электронный кошелек” с дублированием счета у эмитента;
? “ключ к счету” - средство идентификации владельца счета, ведущегося у эми-тента.
6. По категории клиентуры, на которую ориентируется эмитент:
? обычная карточка;
? серебряная карточка;
? золотая карточка;
? электронная карточка.
7. По виду проводимых расчетов:
? расчетная карта;
? кредитная карта.

- 2 -
Расходный лимит, упомянутый при описании основных типов пластиковых (бан-ковских) карт, представляет собой максимальную сумму денежных средств, доступную держателю карты в течение определенного периода для совершения операций с исполь-зованием банковских карт. Кроме этого понятия при расчетах с помощью пластиковых карт используют другие специфические термины, основные из которых рассмотрены ни-же.
Авторизация — процедура выдачи банком-эмитентом разрешения на проведение операции с использованием банковской карты. По завершении процедуры авторизации банк-эмитент принимает на себя обязательство по оплате расчетных и иных документов, составленных с использованием банковской карты (слипов).
ПОС (POS (Point Of Sale)) — предприятие торговли или сферы услуг, которое в соответствии с соглашением с банком-эквайрером принимает в качестве оплаты за свои товары или услуги документы, составленные с использованием банковских карт.
Эквайринг — это вид деятельности кредитной организации (банка), включающий в себя осуществление расчетов с ПОС (POS) по операциям, совершаемым с помощью банковских карт, а также осуществление операций по выдаче наличных денег держателям банковских карт, не являющимся клиентами данной кредитной организации. Кредитная организация (банк), осуществляющая эквайринг, именуется эквайрером.
ПОС (POS)-терминал — устройство, устанавливаемое в точке обслуживания кар-ты (ПОС). Оно предназначено для проведения авторизации, записи и передачи инфор-мации об операциях, проведенных с использованием банковской карты, в процессинго-вый центр (и далее в банк-эмитент), выдачи слипов.
Процессинговый центр — юридическое лицо или его структурное подразделение, обеспечивающее информационное и технологическое взаимодействие между участни-ками расчетов с использованием пластиковых карт (расчетными банками, банками-эмитентами и банками-эквайрерами). Кроме того, в процессинговом центре осуществля-ется процессинг — деятельность по сбору, обработке и рассылке участникам расчетов информации по операциям с банковскими картами.
Расчетный банк — банк или иная кредитная организация, осуществляющая взаи-морасчеты между участниками по операциям с использованием банковских карт.
Банк-эмитент - банк, организующий выпуск пластиковых карточек и предостав-ление их в распоряжение клиентов осуществляет банк-эмитент.
Банкомат — многофункциональное устройство, предназначенное для выдачи и приема наличных денежных средств, составления документов по операциям с использо-ванием банковских карт, выдачи информации по счету, осуществления безналичных пла-тежей и т.д. Чаще всего банкомат используется для выдачи наличных денег или для полу-чения информации по счету. При выдаче наличных денег (или при проведении иных операции с помощью пластиковых карт) банкомат, так же как и POS-терминал, выдает слип.
Слип (квитанция ПОС-терминала или банкомата) — расчетный документ, со-ставляемый с помощью банковской карты и подтверждающий проведение операции с ее использованием.

- 3 -


1. Банк-эмитент заключает с представителем платежной системы договор.
2. Владелец карты открывает в банке-эмитенте специальный банковский счет, банк-эмитент выдает владельцу карты банковскую карту.
3. Владелец карты предоставляет в ПОС или вставляет в банкомат банковскую карту и вводит свой ПИН-код.
4. ПОС или банкомат осуществляет авторизацию карты.
5. В случае успешного завершения процедуры авторизации POS-терминал или бан-комат списывает сумму сделки с банковской карты и выдает держателю карты слип; бан-ковская карта возвращается владельцу карты.
6. В конце каждого рабочего дня ПОС передает в банк-эквайрер слипы, которые служат документарным основанием для проведения расчетов.
7. Банк-эквайрер осуществляет расчеты с ПОС по предоставленным слипам, зачис-ляя их общую сумму на банковский счет ПОС.
8. Банк-эквайрер передает в процессинговый центр информацию о проведенных им расчетах по пластиковым картам.
9. Процессинговый центр обрабатывает всю полученную за день информацию, формирует итоговые данные для проведения взаиморасчетов между банками — участ-никами платежной системы и доводит их до всех участников расчетов.
10. Участники расчетов осуществляют погашение взаимных обязательств, возник-ших при проведении операций с использованием пластиковых (банковских) карт.
11. Банк-эмитент и владелец карты осуществляют между собой расчеты по опера-циям по пластиковой карте.

ТЕМА №5. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот
1) Денежная масса
2) Понятие эмиссии денег
3) Эмиссия безналичных денег
4) Налично-денежная эмиссия

- 1 -
Денежная масса — это совокупность всех денежных средств, находящихся в обращении в национальном хозяйстве в наличной и безналичной формах.
На объем денежной массы влияет множество факторов:
? объем валового внутреннего продукта и темпы экономического роста;
? уровень развития и структура кредитной и банковской систем, финансовых рынков;
? соотношение наличного и безналичного денежных оборотов;
? денежно-кредитная, валютная и финансовая политика государства; скорость оборота денег;
? состояние платежного баланса страны и т.д.
Понятие денежной массы является базовым для макроэкономического анализа ры-ночной экономики, поскольку, например, ее чрезмерно быстрое увеличение ведет к росту цен, инфляции, дефициту и, наоборот, при ее быстром сокращении возникают безработи-ца и спад производства. Денежная масса включает в себя наличные деньги в обращении. В денежную массу не включают наличные деньги в кассах банков, поскольку они не посту-пили в денежный оборот. Денежную массу, наряду с наличными деньгами, образуют бан-ковские депозиты или вклады населения, предприятий, учреждений и организаций. Они включаются в денежную массу из-за их ликвидности. В то же время с целью устранения повторного счета в денежную массу не входят депозиты правительства и депозиты бан-ков, но включаются так называемые другие обязательства банков (депозитные сертифи-каты), ценные бумаги и т.п.
В соответствии с международными стандартами в качестве основного критерия выделения различных показателей денежной массы используется ликвидность, под кото-рой понимают степень затрат и скорость конверсии отдельных форм вкладов и сбереже-ний в деньги как средство обращения и платежа. Принцип расчета денежных агрегатов заключается в том, что:
а) каждый последующий денежный агрегат включает предыдущий;
б) каждый последующий денежный агрегат включает менее ликвидные финансо-вые активы, чем предыдущий (то есть по мере роста денежных агрегатов их ликвидность уменьшается).
Количество и состав применяемых денежных агрегатов различаются по странам. Это обусловлено спецификой национальных хозяйств: уровнем развития экономики, фи-нансовых рынков и кредитных систем; особенностями организации денежного обраще-ния, проводимой экономической и денежно-кредитной политикой и другими факторами.
В Республике Беларусь денежные агрегаты выделяются в соответствии с междуна-родными стандартами. Однако вследствие недостаточного уровня развития безналичных расчетов населения, рынка банковских услуг, финансовых рынков и ряда других причин показатели денежной массы, используемые в республике, отличаются по своему составу от показателей, применяемых в развитых странах.
Денежные агрегаты в РБ согласно методическим указаниям НБ РБ от 17.10.1991 «По определению совокупной денежной массы в обращении и принципы управления общим денежным оборотом» рассчитываются следующим образом:
М0 — наличные деньги в обороте, в том числе на руках у населения и в кассах субъектов хозяйствования;
Ml (денежная масса в "узком смысле слова") — наличные деньги в обороте (МО) плюс депозиты до востребования населения, субъектов хозяйствования и местных орга-нов управления;
М2 (расширенные деньги) — Ml плюс срочные депозиты населения, субъектов хо-зяйствования и местных органов управления;
МЗ (общая сумма денежной массы в национальной валюте) — М2 плюс другие (це-левые, накопительные) банковские депозиты и средства в ценных бумагах населения, субъектов хозяйствования и местных органов управления;
М4 (общая сумма денежной массы, включая иностранную валюту) — МЗ плюс де-позиты (до востребования, срочные и другие) населения, субъектов хозяйствования и местных органов управления в иностранной валюте.
На основе денежных агрегатов можно определить коэффициент монетизации эко-номики, который показывает уровень обеспечения национального хозяйства денежными средствами. Он рассчитывается как отношение денежной массы к валовому внутреннему продукту.
В современных условиях на степень обеспеченности экономики деньгами влияет не только величина денежной массы, но и покупательная способность составляющих ее денежных средств. В связи с этим различают номинальную и реальную денежную массу. Номинальная денежная масса рассчитывается на основе сложившегося уровня цен. При определении реальной денежной массы номинальную денежную массу корректируют с учетом темпов инфляции, поэтому реальная денежная масса меньше номинальной. Если темпы инфляции в стране превышают темпы роста денежной массы, то, несмотря на уве-личение номинальной денежной массы, реальная денежная масса сокращается. При про-чих равных условиях это приводит к нехватке денежных средств для расчетов и плате-жей.
Денежная база — это совокупность наличных денег в обращении и общего объема резервов коммерческих банков, находящихся на счетах в центральном банке.
Этот показатель называется денежной базой, так как входящие в него денежные средства могут использоваться банками, как будет показано далее, в качестве источника для создания дополнительной денежной массы в обращении. В связи с этим в западной экономической литературе средства, составляющие денежную базу центрального банка, часто называют "деньгами повышенной мощности".




Тэги: лекции, Происхождение и сущность денег, Функции денег, Виды денег и их роль в воспроизводственном процессе, Банковские карточки и особенности их обращения, Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот 18



x

Уважаемый посетитель сайта!

Огромная просьба - все работы, опубликованные на сайте, использовать только в личных целях. Размещать материалы с этого сайта на других сайтах запрещено. База данных коллекции рефератов защищена международным законодательством об авторском праве и смежных правах. Эта и другие работы, размещенные на сайте allinfobest.biz доступны для скачивания абсолютно бесплатно. Также будем благодарны за пополнение коллекции вашими работами.

В целях борьбы с ботами каждая работа заархивирована в rar архив. Пароль к архиву указан ниже. Благодарим за понимание.

Пароль к архиву: 20X11137

Я согласен с условиями использования сайта