Уважаемый посетитель сайта! На нашем сайте вы можете скачать без регистрации книги, тесты, курсовые работы, рефераты, дипломы бесплатно!

Авторизация на сайте

Забыли пароль?
Регистрация нового пользователя

Наименование предмета

Яндекс.Метрика
Введение………………………………………………………………………...2

Глава 1. Теоретические основы управления финансовыми результатами деятельности предприятия……………………………………………………4
1.1 Понятия, задачи и методы управления финансовыми результатами…..4

1.2 Анализ соотношения «объем – затраты – прибыль»……………………14

1.3 Маржинальный доход, как инструмент оценки финансовых результатов…………………………………………………………………….25

Глава 2. Управление финансовыми результатами деятельности предприятия на основе маржинального подхода (на примере ООО «Ассорти»)………43

Глава 3. Выводы и предложения по ООО «Ассорти»……….…………….50

Заключение……………………………………………………………………52

Расчетная часть (вариант 2)………………………………………………….55

Список использованной литературы……………………………………….60



Введение.
В современной рыночной экономике каждая организация сталкивается с сильнейшей конкуренцией, что является одним из стимулов развития нынешней экономики. Быть конкурентоспособным предприятием – значит обладать и предлагать не только лучший товар, но и уметь организовывать правильно работу внутри самого этого предприятия:
- рационально распоряжаться финансовыми ресурсами,
- управлять полученными финансовыми результатами,
- направлять движение капитала,
-уметь сплотить коллектив и направить все силы на достижение поставленных целей.
Поэтому огромное значение отводится принимаемым решениям, суть которых заключается в формировании и активации достаточных для развития предприятия финансовых ресурсов, в поиске новых, выгодных с экономической точки зрения источников финансирования, в разработке новых и эффективных методов, инструментов воздействия, позволяющих решать ключевые проблемы финансов: повышение рентабельности данного предприятия на рынке, платежеспособность, ликвидность, доходность, оптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования.
А для этого необходимо: 1) профессиональные управленческие кадры, 2) эффективные инструменты, методики и методы, позволяющие рационально управлять финансовыми ресурсами. Все отделы, службы организации должны тесно сотрудничать друг с другом и желать добиться поставленных целей.
Давно известный факт, что при отсутствии в организации налаженной системы управления финансами, принятие неправильных решений, основанных на использовании неполной, «старой» информации приводит к значительным потерям дохода.[13, с. 26]
Поэтому, во главе должен стоять финансовый менеджер, умеющий разработать четкую и эффективную систему организации работы на данном предприятии, а, значит, улучшение финансовых результатов деятельности предприятия.
Целью данной работы является:
- научиться управлять и анализировать полученные финансовые результаты, включая маржинальный подход,
- умение делать выводы,
- разработать методы по улучшению финансовых показателей,
- принять обоснованное управленческое решение.
Данному анализу посвящена Глава 2 и 3, в которых рассмотрены финансовые результаты конкретного предприятия ООО «Ассорти».




Глава 1. Теоретические основы управления финансовыми результатами деятельности предприятия.
1.1 Понятия, задачи и методы управления финансовыми результатами.
Под управлением финансовыми результатами предприятия понимают комплекс мероприятий по управлению кредитно-денежными отношениями предприятия, реализуемых в определенном порядке ответственной структурой для решения взаимосвязанных задач восстановления, укрепления и расширения финансов. [16, c. 30]
Текущие задачи по управлению финансовыми результатами определяются хозяйственной деятельностью предприятия, зафиксированной практически в каждом уставе: - улучшение финансовых результатов или максимизация прибыли.
К конкретным задачам по улучшению финансового результата относятся:
• Оптимизация затрат (оценка размеров и структуры, выявление резервов, рекомендации по снижению и др.);
• Оптимизация доходов (соотношение прибыли и налогов, распределение прибыли и др.);
• Реструктуризация активов предприятия (выбор и обеспечение разумного соотношения текущих активов);
• Обеспечение дополнительных доходов предприятия (от непрофильной реализационной и финансовой деятельности, реструктуризации имущественного комплекса – «сброса» излишних видов имущества, основных фондов, долгосрочных финансовых вложений);
• Совершенствование расчетов с контрагентами (повышение денежной составляющей в объеме продаж);
• Совершенствование финансовых взаимоотношений с дочерними обществами. .[12, с. 231]
Соотношение этих задач путём построения «дерева целей» и выделения приоритетов должно определяться по результатам финансовой политики.
Таким образом, можно укрупнено определить основные объекты при управлении финансовыми результатами:
• Регулирование финансовых результатов производственной деятельности, т.е. определение оптимальных вариантов формирования отдельных элементов себестоимости производства, распределения затрат, ценообразования, налогообложения и т.д.
• Управление активами – деятельность, связанная с формированием имущества предприятия.
Имущественные процессы, прежде всего, связаны с инвестициями, направленными предприятием на техническое развитие (реконструкция, обновление технологического оборудования, освоение новых видов продукции, строительство и ремонт недвижимого производственного имущества), с финансовыми инвестициями (приобретение ценных бумаг, создание дочерних предприятий), с финансированием текущей производственной деятельности, с маневрированием временно свободными денежными средствами, а также с обратными процессами – использованием, ликвидацией объектов имущественного комплекса, их реализацией и т. д. [9, c. 138 – 145]
В связи с этим перед финансовым менеджером стоят взаимосвязанные и разнонаправленные задачи – с одной стороны, выбор наиболее выгодного варианта инвестиций, а с другой – постоянный контроль за эффективным использованием существующего имущественного комплекса.
Действительно, управление финансовыми результатами нельзя назвать эффективным, если даже при осуществлении успешной текущей инвестиционной деятельности не уделяется внимание балласту в существующих активах предприятия: финансовые вложения, не приносящие доход, неиспользуемые основные средства, излишки материальных запасов, замороженное капитальное строительство и т. д. От излишних материальных ценностей необходимо избавляться всеми возможными средствами, так как, во-первых, их реализация обеспечивает дополнительный приток денежных средств, которых, как правило, не хватает, во-вторых, это ведет к снижению затрат на их содержание и, в-третьих, снижает налоговое бремя в части налога на имущество. [16, c. 31]
• Управление источниками финансовых ресурсов – управление собственным и заемным капиталом.
В качестве источников финансовых ресурсов на любом предприятии используются как собственные, так и заемные средства. Финансовый менеджер должен выбирать источники, предварительно оценив стоимость этих ресурсов, степень финансового риска, возможные последствия на финансовое состояние предприятия. И здесь перед финансовым менеджером постоянно встает ряд важных вопросов: «За счет каких источников покрыть недостаток денежных средств, каково должно быть соотношение заемных и собственных средств, какая степень риска привлечения заемных средств допустима, какие будут последствия от привлечения тех или иных источников средств и др.?»
Привлечение платных финансовых ресурсов сопряжено с анализом эффективности производства. Если рентабельность производства выше банковского процента, то привлечение кредитов выгодно, так как расширение производства в связи с привлечение заёмного капитала увеличивает общую массу прибыли. И наоборот, если банковский процент выше уровня рентабельности производства, то не только вся полученная прибыль, но и часть собственных средств идет на погашение платы за использование заёмных средств. Поэтому для низко рентабельных предприятий целесообразно привлекать заёмные средства не для решения текущих проблем, а в качестве долгосрочных инвестиций под реально эффективные проекты. [9, c.138 – 145]
То же самое относится и к задолженности предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами – после наступления срока платежей задолженность можно рассматривать как платное кредитование предприятия государством.
Кредиторскую задолженность перед персоналом и поставщиками (в силу сложившейся договорной практики в договорах, как правило, не оговариваются штрафные санкции за просрочку платежей) можно рассматривать как относительно дешевые источники финансовых ресурсов. Относительность определяется косвенными последствиями.
В первом случае при накапливании задолженности поставщики могут прекратить поставки, и предприятию придется искать альтернативных, зачастую более дорогих поставщиков. При увеличении срока задержки выплаты заработной платы нарастает социальная напряженность, увеличивается вероятность забастовочного движения, срыва производственной программы, оттока квалифицированного персонала и т. д. [19, c. 124]
Наиболее безопасным с финансовой точки зрения источником дополнительных финансовых ресурсов можно считать дополнительную эмиссию акций. Но данный процесс значительно растянут во времени, к тому же оплата эмитированных ценных бумаг носит вероятностный характер при значительных расходах на сам процесс эмиссии.
Как можно заметить, для полноценного и комплексного управления финансовыми результатами необходима постановка эффективной службы финансового менеджмента, поскольку при управлении финансовыми результатами затрагиваются практически все области и это правильно, так как финансовый результат является конечным результатом деятельности всех подразделений компании. Именно разработка финансового менеджмента на микро уровне должна стать ключевым для стабилизации состояния каждого предприятия и российской экономики в целом, поскольку именно рационально организационные финансовые потоки, как кровь живого организма, позволяют функционировать экономической структуре во всех сферах хозяйственной деятельности – снабжении, производстве, сбыте, трудовых взаимоотношениях.[18, c. 167]
Постановка эффективного финансового менеджмента на крупных российских предприятиях, как правило, требует коренной перестройки механизма управления всего предприятия в целом.
Прежде всего, это объясняется тем, что крупные предприятия несут в себе стиль управления, оставшийся со времен плановой экономики. Основным критерием успешности деятельности социалистической системы было выполнение любой ценой плана производства. Соответственно, для руководителя предприятия главной задачей являлось осуществление государственного заказа по производству продукции, а не получение прибыли. Поэтому определяющим фактором была налаженность системы управления производством, финансовое управление играло второстепенную роль.
В условиях рыночной экономики происходит смещение акцента с чисто производственного планирования на планирование финансовое, соответственно этому должна меняться структура и направленность информационных потоков. Однако существующий управленческий учет не дает возможности:
• Оперативно сводить разрозненную финансовую информацию воедино;
• Определять влияние центров формирования доходов и затрат на общий финансовый результат.
Управление предприятием в этом случае характеризуется признаками системной дезорганизации: переизбыток несущественной и недостаток необходимой и оперативной управленческой информации, отрывочный контроль по всем направлениям деятельности предприятия, большая инерция в реализации управленческих решений. .[4, с. 150]
Финансовый менеджмент — это система рационального управления процессами финансирования хозяйственной деятельности коммерческой организации. Финансовый менеджмент — неотъемлемая часть общей системы управления предприятием, в свою очередь, состоящая из двух подсистем: объекта управления (управляемая подсистема) и субъекта управления (управляющая подсистема).
В качестве основного объекта управления в финансовом менеджменте выступает денежный оборот предприятия как непрерывный поток денежных выплат и поступлений, проходящих через, расчетный и другие счета предприятия. Управлять денежным оборотом — значит предвидеть его возможные состояния в ближайшей и в отдаленной перспективе, уметь определять объем и интенсивность поступления и расхода денежных средств, как на ближайшую дату, так и на долгосрочную перспективу.
Чтобы определить ожидаемый объем и интенсивность денежного оборота предприятия, необходимо проанализировать все существенные стороны и условия осуществления денежного оборота предприятия, процесса кругооборота всего капитала, движения финансовых ресурсов, состояние финансовых отношений предприятия со всеми участниками коммерческого дела. .[2, с. 296]
Таким образом, на первый план при формировании цивилизованного финансового менеджмента на предприятии выходит вопрос самой технологии постановки внутрифирменного управления. Эта большая и кропотливая работа, включающая следующий минимальный набор мероприятий:
1. Перестройка механизма управления всего предприятия с учетом требований финансовой прозрачности. Например, для крупных предприятий и холдингов наиболее эффективной системой является бюджетное управление.
2. Разработка соответствующей п. 1 организационной структуры управления с разделением производства на бизнес – единицы.
3. Организация работы финансовой службы таким образом, чтобы была возможность получать информацию по всем направлениям работ:
• По объектам финансового управления;
• По управленческим процессам (планирование, анализ прогноз);
• По финансовым потокам.
По мере необходимости надо провести методическое оснащение финансовой службы способами, методами, принципами современного финансового управления, т.е. фактически обучить персонал в работе в новых условиях.
4. Разработка стандартов управленческого учета всего предприятия в целом и для каждого звена в отдельности: формы отчетности, сроки, систему информационных потоков, документооборота и т. д. Особенно важно достичь сопряжения управленческого финансового учета и бухгалтерского, поскольку основным источником фактической финансовой информации является бухгалтерия предприятия. Цель этого этапа – обеспечить оперативное поступление и обобщение необходимой финансовой информации согласно требованиям, определенным в ходе работ по 3-му этапу.
5. Автоматизация с помощью современных компьютерных технологий и программного обеспечения отмеченных выше мероприятий.[6, c. 270]
Субъектом управления, т.е. управляющей подсистемой финансового менеджмента, являются финансовая дирекция и ее отделы (департаменты), а также финансовые менеджеры. Управляющая подсистема вырабатывает и реализует цели финансового менеджмента. Основной конечной целью финансового менеджмента является повышение конкурентных позиций предприятия в соответствующей сфере деятельности через механизм формирования и эффективного использования прибыли.
По содержанию финансовый менеджмент сводится к процессу выработки управляющих воздействий на движение финансовых ресурсов и капитала с целью повышения эффективности их использования и приращения.
Цели финансового менеджмента реализуются через функции объекта и субъекта управления.
Основными функциями объекта управления в финансовом менеджменте являются:
1) Воспроизводственная, т.е. деятельность по обеспечению эффективного воспроизводства капитала, авансированного для текущей деятельности и инвестированного для капитальных и финансовых вложений в долгосрочные и краткосрочные активы предприятия. Простое воспроизводство капитала обеспечивает самоокупаемость производственно-коммерческой деятельности предприятия. Расширенное воспроизводство капитала обеспечивает самоокупаемость и самофинансирование производственно-коммерческой деятельности предприятия.
Оценку эффективности реализации воспроизводственной функции финансового менеджмента можно провести по следующим показателям:
• рост собственного капитала;
• превышение темпов роста собственного капитала над темпами роста валюты баланса;
• степень капитализации прибыли, т.е. доли прибыли, направленной на создание фондов накопления и доли нераспределенной прибыли в чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;
• повышение доходности (рентабельности) капитала;
• повышение скорости оборота капитала, сопровождаемое ростом его доходности.
2) Производственная, т.е. регулирование текущей производственно-коммерческой деятельности предприятия по обеспечению эффективного размещения капитала, созданию необходимых денежных фондов и источников финансирования текущей деятельности.
Оценку эффективности реализации производственной функции финансового менеджмента можно провести по следующим показателям:
• структура капитала;
• структура распределения балансовой прибыли;
• уровень и динамика себестоимости продукции и затрат на единицу продукции;
• уровень и динамика затрат на единицу продукции;
• уровень и динамика фонда оплаты труда. .[1, с. 95]
3) Контрольная, т.е. контроль рублем за использованием финансовых ресурсов. Каждая хозяйственная операция должна отвечать интересам предприятия, исходя из его конечных целей. Поэтому контроль за финансовой целесообразностью операций должен осуществляться непрерывно, начиная от платежей за поставку сырья, материалов, комплектующих, услуг посреднических организаций и т.д. и кончая поступлением денежных средств от выручки за реализованную продукцию.
Функции объекта финансового менеджмента реализуются через функции субъекта управления, которые заключаются в следующем:
• прогнозирование финансовых состояний (ситуаций);
• планирование финансовой деятельности;
• регулирование денежного оборота;
• учет затрат и результатов производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
• анализ и оценка эффективности использования и вложения капитала;
• контроль за расходованием и поступлением денежных средств на всех этапах производственно-коммерческого цикла.
Основное правило, или принцип, которым должны руководствоваться финансовые менеджеры — это исключительность интересов фирмы (предприятия). Конечные финансовые цели предприятия определяют всю цепочку целей и действий всех участников процесса. Правовая законность операций обеспечивает их защиту и законность доходов. Поэтому функциональными обязанностями финансового менеджера в коммерческой организации являются:
• обеспечение правовой законности и защищенности хозяйственных операций с капиталом и финансовыми ресурсами предприятия;
• налаживание нормальных финансовых взаимоотношений со всеми участниками коммерческой операции;
• разработка планов и прогнозов вложения капитала и оценка их эффективности;
• выбор и обоснование кредитной и валютной политики предприятия;
• разработка и реализация инвестиционных проектов, направленных на повышение доходности предприятия и его дочерних организаций;
• страхование капитала и финансовых операций от финансовых рисков и потерь;
• выявление рейтинга предприятия и конкурентов;
• непрерывное обеспечение хозяйственной деятельности финансовыми ресурсами и контроль за эффективностью их использования;
• анализ финансовых результатов и финансового состояния предприятия и клиентов. .[11, с. 241]
Очевидно, что такое управление трудоемко и, конечно же, должно разбиваться на определенные направления: производственное, сбытовое, финансовое и т.д. В каждом из них определяются мероприятия и принимаются к исполнению управленческие решения для их реализации. В работе мы попытались рассмотреть комплекс мер направленных на управление финансовыми результатами деятельности предприятия с учетом уже вышеописанных проблем и стоящих задач перед финансовой службой фирмы.


1.2. Анализ соотношения «объем – затраты – прибыль»
Руководителю любого предприятия на практике приходится принимать мно¬жество разнообразных управленческих решений. Каждое принимаемое ре¬шение, касающееся цены, затрат предприятия, объема и структуры реализа¬ции продукции, в конечном итоге сказывается на финансовых результатах предприятия. Простым и весьма точным способом определения взаимосвязи и взаимозависимости между этими категориями является установление точки безубыточности — определение момента, начиная с которого доходы предприятия полностью покрывают его расходы.
Одним из мощных инструментов менеджеров в определении точки безубы¬точности является анализ безубыточности производства или анализ соотно¬шения «затраты – объем – прибыль» (Cost – Volume –Profit; CVP – анализ).
Этот вид анализа является одним из наиболее эффективных средств планиро¬вания и прогнозирования деятельности предприятия. Он помогает руководи¬телям предприятий выявить оптимальные пропорции между переменными и постоянными затратами, ценой и объемом реализации, минимизировать предпринимательский риск. Бухгалтеры, аудиторы, эксперты и консуль¬танты, используя данный метод, могут дать более глубокую оценку финансо¬вых результатов и точнее обосновать рекомендации для улучшения работы предприятия.
Ключевыми элементами анализа соотношения «затраты – объем – прибыль» выступают маржинальный доход, порог рентабельности (точка безубыточ¬ности), производственный левередж и маржинальный запас прочности. .[18, с. 26]
Маржинальный доход — это разница между выручкой предприятия от реа¬лизации продукции (работ, услуг) и суммой переменных затрат.
Порог рентабельности (точка безубыточности) — это показатель, характе¬ризующий объем реализации продукции, при котором выручка предприятия от реализации продукции (работ, услуг) равна всем его совокупным затратам, т.е. это тот объем продаж, при котором предприятие не имеет ни прибыли, ни убытка.
Производственный левередж — это механизм управления прибылью пред¬приятия в зависимости от изменения объема реализации продукции (работ, услуг).
Маржинальный запас прочности — это процентное отклонение фактиче¬ской выручки от реализации продукции (работ, услуг) от пороговой выручки (порога рентабельности).
Для проведения анализа безубыточности производства необходимым усло¬вием является деление затрат предприятия на постоянные и переменные. Как известно, постоянные затраты не зависят от объема производства, а перемен¬ные – изменяются с ростом (снижением) объема выпуска и продаж. Для рас¬чета объема выручки, покрывающего постоянные и переменные затраты, производственные предприятия в своей практической деятельности исполь¬зуют такие показатели, как величина и норма маржинального дохода.
Величина маржинального дохода показывает вклад предприятия в покры¬тие постоянных затрат и получение прибыли.
Существует два способа определения величины маржинального дохода:
1) из выручки предприятия за реализованную продукцию вычитают все переменные затраты, т.е. все прямые расходы и часть наклад¬ных расходов (общепроизводственные расходы), зависящих от объема про-изводства и относящихся к категории переменных затрат.
2) величина маржинального дохода определяется путем сложения постоянных затрат и прибыли предприятия.
Под средней величиной маржинального дохода понимают разницу между це¬ной продукции и средними переменными затратами. Она отражает вклад единицы изделия в покрытие постоянных затрат и получение прибыли.
Нормой маржинального дохода называется доля величины маржинального дохода в выручке от реализации или (для отдельного изделия) доля средней величины маржинального дохода в цене товара.
217 CVP-анализ позволяет отыскать наиболее выгодное соотношение между пе¬ременными и постоянными затратами, ценой и объемом производства про¬дукции. Главная роль в выборе стратегии поведения предприятия принадлежит величине маржинального дохода. Очевидно, что добиваться увеличения прибыли можно, увеличив величину маржинального дохода. Достичь этого можно разными способами:
- снизить цену продажи и соответственно увеличить объем реализации;
- увеличить объем реализации и снизить уровень постоян¬ных затрат,
- пропорционально изменять переменные, постоянные затраты и объем выпуска продукции. .[20, с. 41]
Кроме того, на выбор модели поведения предпри¬ятия также оказывает существенное влияние величина маржинального до¬хода в расчете на единицу продукции. Одним словом, в использовании вели¬чины маржинального дохода заложен ключ к решению проблем, связанных с затратами и доходами предприятий.
Анализ соотношения «затраты — объем – прибыль», как уже отмечалось выше, на практике иногда называют анализом точки безубыточности. Эту точку также называют «критической» или «мертвой», или точкой «равнове¬сия». В литературе часто можно встретить обозначение этой точки как BEP (аббревиатура «break-even point»), т.е. точка или порог рентабельности.
Для вычисления точки безубыточности (порога рентабельности) использу¬ются три метода: графический, уравнений и маржинального дохода.
При графическом методе нахождение точки безубыточности (порога рента¬бельности) сводится к построению комплексного графика «затраты — объем — прибыль». Последовательность построения графика заключается в сле¬дующем:
- нанести на график линию постоянных затрат, для чего проводим пря-мую, параллельную оси абсцисс;
- выбрать какую-либо точку на оси абсцисс, т.е. какую-либо величину объема. Для нахождения точки безубыточности нужно рассчитать вели-чину совокупных затрат (постоянных и переменных), построить прямую на графике, отвечающую этому значению;
- вновь выбрать любую точку на оси абсцисс и для нее найти сумму выручки от реализации, построить прямую, отвечающую этому значению.
Точка безубыточности на графике – это точка пересечения прямых, постро¬енных по значению затрат и выручки (рис. 1).
Изображенная на рис. 1 точка безубыточности (порога рентабельности) – это точка пересечения графиков валовой выручки и совокупных затрат. Размер прибыли или убытков заштрихован. В точке безубыточности получаемая предприятием выручка равна его совокупным затратам, при этом прибыль равна нулю. Выручка, соответствующая точке безубыточности, называется пороговой выручкой. Объем производства (продаж) в точке безубыточности называется пороговым объемом производства (продаж). Если предприятие продает продукции меньше порогового объема продаж, то оно терпит убытки, если больше – получает прибыль.

Рисунок 1. Определение точки безубыточности (порога рентабельности)
Для определения точки безубыточности (порога рентабельности) в междуна¬родной практике также используют метод уравнений, основанный на исчис¬лении прибыли предприятия по формуле:
Выручка – Переменные затраты – Постоянные затраты = Прибыль
Детализируя порядок расчета показателей формулы, ее можно представить в следующем виде:
(Цена за единицу х Количество единиц) – (Переменные затраты на единицу х Количество единиц) – Постоянные затраты = Прибыль
Метод уравнений, кроме того, можно использовать при анализе влияния структурных изменений в ассортименте продукции. В этом случае реализа¬ция рассматривается как набор относительных долей продукции в общей сумме выручки от реализации. Если структура меняется, то объем выручки может достигать заданной величины, а прибыль может быть меньше. В этих условиях влияние на прибыль будет зависеть от того, как произошло измене¬ние ассортимента – в сторону низкорентабельной или высокорентабельной продукции.
Разновидностью метода уравнений является метод маржинального дохода, при котором точка безубыточности (порог рентабельности) определяется по следующей формуле:
Точка безуб.=Постоянные затраты/Норма маржинального дохода
Маржинальный запас прочности — это величина, показывающая превы¬шение фактической выручки от реализации продукции (работ, услуг) над по¬роговой, обеспечивающей безубыточность реализации. Этот показатель оп¬ределяется следующей формулой:

Маржин. запас прочности= (Факт. выручка – Пороговая выручка)
Факт.выручка*100%
Для определения цены продукции при безубыточной реализации можно вос¬пользоваться следующей формулой:

Цена безуб.=Пороговая выручка / Объем произведенной продук. в натур. выра¬жении
Производственный левередж (leverage в дословном переводе – рычаг) – это механизм управления прибылью предприятия, основанный на оптимизации соотношения постоянных и переменных затрат. С его помощью можно про¬гнозировать изменение прибыли предприятия в зависимости от изменения объема продаж, а также определить точку безубыточной деятельности.
Необходимым условием применения механизма производственного леве¬реджа является использование маржинального метода, основанного на под¬разделении затрат предприятия на постоянные и переменные. Чем ниже удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия, тем в большей степени изменяется величина прибыли по отношению к темпам из¬менения выручки предприятия.
Производственный левередж определяется с помощью следующей формулы:
(1) либо = (2)
где ЭПЛ — эффект производственного левереджа;
МД — маржинальный доход;
Зпост — постоянные затраты;
П — прибыль.
Найденное с помощью формулы (1) значение эффекта производствен- ного ле¬вереджа в дальнейшем используется для прогнозирования изменения при¬были в зависимости от изменения выручки предприятия. Для этого исполь¬зуют следующую формулу:
(3)
где П – изменение прибыли, в %;
В – изменение выручки, в %.
Производственный левередж является показателем, помогающим менедже¬рам выбрать оптимальную стратегию предприятия в управлении затратами и прибылью. Величина производственного левереджа может изменяться под влиянием:
– цены и объема продаж;
– переменных и постоянных затрат;
– комбинации любых перечисленных факторов. .[7, с. 34]
Анализ приведенных расчетов позволяет сделать вывод о том, что в основе изменения эффекта производственного левереджа лежит изменение удель¬ного веса постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия. При этом необходимо иметь в виду, что чувствительность прибыли к изменению объ¬ема продаж может быть неоднозначной на предприятиях, имеющих различ¬ное соотношение постоянных и переменных затрат. Чем ниже удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия, тем в большей сте¬пени изменяется величина прибыли по отношению к темпам изменения вы¬ручки предприятия.
Следует отметить, что в конкретных ситуациях проявление механизма про¬изводственного левереджа имеет ряд особенностей, которые необходимо учитывать в процессе его использования. Эти особенности состоят в сле¬дующем:
1. Положительное воздействие производственного левереджа начинает про¬являться лишь после того, как предприятие преодолело точку безубыточной своей деятельности.
Для того, чтобы положительный эффект производственного левереджа начал проявляться, предприятие в начале должно получить достаточной размер маржинального дохода, чтобы покрыть свои постоянные затраты. Это свя¬зано с тем, что предприятие обязано возмещать свои постоянные затраты не¬зависимо от конкретного объема продаж, поэтому чем выше сумма постоян¬ных затрат, тем позже при прочих равных условиях оно достигнет точки без¬убыточности своей деятельности. В связи с этим, пока предприятие не обес¬печило безубыточность, высокий уровень постоянных затрат будет являться дополнительным «грузом» на пути к достижению точки безубыточности.
2. По мере дальнейшего увеличения объема продаж и удаления от точки без¬убыточности эффект производственного левереджа начинает снижаться. Ка¬ждый последующий процент прироста объема продаж будет приводить к на¬растающему темпу прироста суммы прибыли.
3. Механизм производственного левереджа имеет и обратную направлен¬ность – при любом снижении объема продаж в еще большей степени будет уменьшаться размер прибыли предприятия.
4. Между производственным левереджем и прибылью предприятия сущест¬вует обратная зависимость. Чем выше прибыль предприятия, тем ниже эф¬фект производственного левереджа и наоборот. Это позволяет сделать вывод о том, что производственный левередж является инструментом, уравниваю¬щим соотношение уровня доходности и уровня риска в процессе осуществ¬ления производственной деятельности.
5. Эффект производственного левереджа проявляется только в коротком пе¬риоде. Это определяется тем, что постоянные затраты предприятия остаются неизменными лишь на протяжении короткого отрезка времени. Как только в процессе увеличения объема продаж происходит очередной скачок суммы постоянных затрат, предприятию необходимо преодолевать новую точку безубыточности или приспосабливать к ней свою производственную дея¬тельность. Иными словами, после такого скачка эффект производственного левереджа проявляется в новых условиях хозяйствования по-новому.
Понимание механизма проявления производственного левереджа позволяет целенаправленно управлять соотношением постоянных и переменных затрат в целях повышения эффективности производственно-хозяйственной деятель¬ности при различных тенденциях конъюнктуры товарного рынка и стадии жизненного цикла предприятия.
При неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка, определяющей воз¬можное снижение объема продаж, а также на ранних стадиях жизненного цикла предприятия, когда им еще не преодолена точка безубыточности, не¬обходимо принимать меры к снижению постоянных затрат предприятия. И наоборот, при благоприятной конъюнктуре товарного рынка и наличии опре¬деленного запаса прочности, требования к осуществлению режима экономии постоянных затрат могут быть существенно ослаблены. В такие периоды предприятие может значительно расширять объем реальных инвестиций, проводя реконструкцию и модернизацию основных производственных фон¬дов.
При управлении постоянными затратами следует иметь в виду, что высокий их уровень в значительной мере определяется отраслевыми особенностями деятельности, определяющими различный уровень фондоемкости произво¬димой продукции, дифференциацию уровня механизации и автоматизации труда. Кроме того следует отметить, что постоянные затраты в меньшей сте¬пени поддаются быстрому изменению, поэтому предприятия, имеющие вы¬сокое значение производственного левереджа, теряют гибкость в управлении своими затратами.
Однако, несмотря на эти объективные ограничители, на каждом предприятии имеется достаточно возможностей снижения при необходимости суммы и удельного веса постоянных затрат. К числу таких резервов можно отнести: существенное сокращение накладных расходов (расходов по управлению) при неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка; продажу части неис¬пользуемого оборудования и нематериальных активов с целью снижения по¬тока амортизационных отчислений; широкое использование краткосрочных форм лизинга машин и оборудования вместо их приобретения в собствен¬ность; сокращение объема ряда потребляемых коммунальных услуг и другие. [9, с. 211]
При управлении переменными затратами основным ориентиром должно быть обеспечение постоянной их экономии, так как между суммой этих затрат и объемом производства и продаж существует прямая зависимость. Обеспече¬ние этой экономии до преодоления предприятием точки безубыточности ве¬дет к росту маржинального дохода, что позволяет быстрее преодолеть эту точку. После преодоления точки безубыточности сумма экономии перемен¬ных затрат будет обеспечивать прямой прирост прибыли предприятия. К числу основных резервов экономии переменных затрат можно отнести: сни¬жение численности работников основного и вспомогательных производств за счет обеспечения роста производительности их труда; сокращение размеров запасов сырья, материалов и готовой продукции в периоды неблагоприятной конъюнктуры товарного рынка; обеспечение выгодных для предприятия ус¬ловий поставки сырья и материалов и другие.
Использование механизма производственного левереджа, целенаправленное управление постоянными и переменными затратами, оперативное изменение их соотношения при меняющихся условиях хозяйствования позволит увели¬чить потенциал формирования прибыли предприятия.



1.3. Маржинальный доход, как инструмент оценки финансовых результатов
Задачи определения финансовых результатов от текущей деятельности за¬ключаются, как выяснилось, в анализе и контроле величины прибылей (убытков) от реализа¬ции продукции. На основании получаемых данных принимаются решения относительно снабжения, производства и сбыта продукции. Текущие финан¬совые результаты определяют, как правило, ежемесячно или за более корот¬кие промежутки времени с целью принятия оперативных решений.
Разли¬чают следующие методы определения текущих финансовых результатов:
1) по данным о совокупных издержках производства,
2) по данным о полной себе¬стоимости реализованной продукции,
3) по данным о величине переменных за¬трат (расчет маржинального дохода).
Первые два способа являются традиционными инструментами ретроспектив¬ного анализа. Сегодня же, как было рассмотрено в п.1.2, наиболее актуален перспективный анализ. Третий метод как раз и является инструментом перспективного анализа. В рамках этого метода величину выручки от реализации продукции сопоставляют только с переменными издержками по данной продукции. Разность этих ве¬личин по каждому виду продукции выражает долю этого вида продукции в покрытии постоянных издержек производства. Из суммы долей покрытия по-стоянных издержек по каждому виду продукции вычитают общую величину постоянных издержек. Таким образом, величина доли покрытия постоянных издержек по каждому продукту показывает степень его участия в возмеще¬нии этих издержек, а также в достижении прибыли. [19, с. 35]
Для того чтобы получить более полную информацию о структуре доходов предприятия, совокупные постоянные издержки делят на группы по степени их отношения к производимым изделиям. Различают следующие основные группы постоянных издержек: относящиеся к определенному виду продук¬ции, относящиеся к товарной группе, относящиеся к определенному произ¬водственному участку, общехозяйственные постоянные издержки.
На основе этого разделения можно предложить поэтапное определение фи¬нансового результата.
I Доля покрытия постоянных издержек = выручка от реализации данного вида продукции- переменные издержки
II Доля покрытия постоянных издержек = доля покрытия постоянных издер¬жек I – постоянные издержки относящиеся к данному виду продукции
III Доля покрытия постоянных издержек = сумма долей покрытия постоян¬ных издержек II – постоянные издержки, относящиеся к данному участку или подразделению
IV Доля покрытия постоянных издержек = сумма долей покрытия постоян¬ных издержек III - постоянные издержки данного вида деятельности.
Результат деятельности предприятия = сумма долей покрытия постоянных издержек IV на предприятии - общехозяйственные постоянные издержки.




Тэги: теоретические основы управления финансовыми результатами деятельности предприятия, понятия, задачи и методы управления финансовыми результатами, анализ соотношения «объем – затраты – прибыль», маржинальный доход, как инструмент оценки финансовых результатов, управление финансовыми результатами деятельности предприятия на основе маржинального подхода (на примере ооо «ассорти»)



x

Уважаемый посетитель сайта!

Огромная просьба - все работы, опубликованные на сайте, использовать только в личных целях. Размещать материалы с этого сайта на других сайтах запрещено. База данных коллекции рефератов защищена международным законодательством об авторском праве и смежных правах. Эта и другие работы, размещенные на сайте allinfobest.biz доступны для скачивания абсолютно бесплатно. Также будем благодарны за пополнение коллекции вашими работами.

В целях борьбы с ботами каждая работа заархивирована в rar архив. Пароль к архиву указан ниже. Благодарим за понимание.

Пароль к архиву: 4S3560

Я согласен с условиями использования сайта