Уважаемый посетитель сайта! На нашем сайте вы можете скачать без регистрации книги, тесты, курсовые работы, рефераты, дипломы бесплатно!

Авторизация на сайте

Забыли пароль?
Регистрация нового пользователя

Наименование предмета

Яндекс.Метрика
Задание:
Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице.
Все закупки и продажи производились в кредит, период – 1 месяц.
Требуется:
1) проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2003 и 2004 гг.;
2) составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды;
3) построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на Х%

Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход»
Показатели 2003г, руб 2004г, руб
Выручка от реализации продукции 477500 535800
Закупки сырья и материалов 180000 220000
Стоимость потребленного сырья и материалов 150000 183100
Себестоимость произведенной продукции 362500 430000
Себестоимость реализованной продукции 350000 370000
Средние остатки
Дебиторская задолженность 80900 101250
Кредиторская задолженность 19900 27050
Запасы сырья и материалов 18700 25000
Незавершенное производство 24100 28600
Готовая продукция 58300 104200






Решение:
На основании данных условия задачи сформируем агрегированный баланс ОАО «Восход» за 2004 год.
Агрегированный баланс
Активы:
Оборотные средства:
Денежные средства 10000
Дебиторская задолженность 101250
Материальные запасы 25000
Запасы готовой продукции 104200
Итого оборотных средств 240450
Основные средства:
Земля 30000
Здания и оборудование 100000
Накопленный износ 32000
Итого основных средств 162000
Итого активов 402450
Пассивы
Краткосрочные и долгосрочные обязательства
Счета к оплате 10320
Налог, подлежащий оплате 18130
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств 28450
Собственный капитал:
Обыкновенные акции 289000
Нераспределенная прибыль 85000
Итого собственного капитала 374000
Итого пассивов 402450

Динамический анализ прибыли
№п/п Показатели 2003г,руб 2004г,руб Изменения
абс,руб отн,%
1 Выручка от реализации продукции 477500 535800 58300 12,21
2 Себестоимость реализованной продукции 350000 370000 20000 5,7
3 Валовая прибыль 127500 165800 38300 30,04

Анализ оборотного капитала
№п/п Показатели 2003г,руб 2004г,руб Изменения
абс,руб отн,%
1 Дебиторская задолженность 80900 101250 20350 25,15
2 Запасы сырья и материалов 18700 25000 6300 33,69
3 Незавершенное производство 24100 28600 4500 18,67
4 Готовая продукция 58300 104200 45900 78,73
5 Кредиторская задолженность 19900 27050 7150 35,93
6 Чистый оборотный капитал 162100 232000 69900 43,12
7 Коэффициент покрытия 9,15 9,58 10,78 117,81


Анализ оборачиваемости оборотного капитала

№п/п Показатели оборачиваемости 2003г,дни 2004г,дни Изменения абс
1 Запасов сырья и материалов 44,88 49,15 4
2 Незавершенного производства 23,93 23,94 0
3 Запасов готовой продукции 59,97 101,38 41
4 Дебиторской задолженности 60,99 68,03 7
5 Кредиторской задолженности 40 44,3 4
6 Продолжительность оборота наличности 149,77 192,2 48

Выводы:
Объем реализованной продукции в 2004 году на 12,21% выше, чем в 2003 году, а себестоимость реализованной продукции выше на 5,7%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 79700 тыс.руб. до 99200 тыс.руб., или на 19,66%, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.
Прирост чистого оборотного капитала на 69900 тыс.руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2004г на 38300 тыс.руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2004г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.
Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9:1 можно считать слишком высоким. Причины роста чистого оборотного капитала:
1. рост объема продаж;
2. увеличение периодов оборачиваемости.
Вторая из перечисленных причин более существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 150 до 198 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 61 до 68 дней. Этот срок представляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 60 до 101 дня, причем точную причину этого установить не представляется возможным.




Контрольный расчет и использованием ПЭВМ
На предприятии начата подготовка генерального бюджета на следующий прогнозный период – 1год с поквартальной разбивкой. Прогнозные показатели функционирования предприятия представлены в таблице

Показатель Кварталы Итого
1 11 111 1V
Прогнозный объем реализации в натуральных единицах 800 800 800 1056 3456
Прогнозная цена реализации единицы изделия 90 90 90 108 378
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации
70%
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале
30%
Процент от реализации следующего квартала для запаса на конец текущего квартала
10%
Запас готовой продукции на конец прогнозного периода в натуральных единицах
160%
Величина потребности в материале на единицу изделия в натуральных единицах
Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала
18%
Запас материала на конец прогнозного периода в натуральных единицах
320
Цена единицы материала 1 1 1 1
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок 70%
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале 50%
Величина прямых затрат труда на единицу изделия в часах 6 6 6 6
Стоимость прямых затрат труда
(в час) 5 5 5 5
Переменная ставка накладных расходов 2 2 2 2
Общая величина прогнозных постоянных накладных расходов (включая амортизацию)
6000
6000
6000
6000
24000
Величина амортизации 2900 2900 2900 2900 11600
Переменные коммерческие и управленческие на единицу продукции 2 2 2 2
Постоянные коммерческие и управленческие расходы постатейно: 12750 9950 11150 9950 43800
- реклама 1100 1100 1100 1166 4466
- страхование 2720 2720
- заработная плата 8500 8925 8500 8500 34425
- аренда 350 364 350 350 1414
- налоги 1350 1350
Величина денежных средств, необходимых для закупки оборудования 0 0 0 0 0
Величина кредитования
Годовая ставка процента за банковский кредит 20%
Ставка налогообложения прибыли 24%

Состояние активов и пассивов предприятия на начало прогнозного периода представлено в виде баланса, статьи которого агрегированы
250
Агрегированный баланс на начало прогнозного периода

Активы:
Оборотные средства:
Денежные средства 5000
Дебиторская задолженность 15000
Материальные запасы 474
Запасы готовой продукции 3268
Итого оборотных средств 23742
Основные средства:
Земля 50000
Здания и оборудование 200000
Накопленный износ 60000
Итого основных средств 190000
Итого активов 213742
Пассивы
Краткосрочные и долгосрочные обязательства
Счета к оплате 2700
Налог, подлежащий оплате 4000
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств 6700
Собственный капитал:
Обыкновенные акции 170000
Нераспределенная прибыль 37042
Итого собственного капитала 20742
Итого пассивов 213742


Бюджет денежных средств
№п/п Показатели квартал Итого
1 11 111 1V
1 Денежные средства на начало прогнозного периода 5000 114369 293086 312347 5000
2 Поступления от покупателей 177000 230400 72000 65261 544661
3 Итого денежных средств в наличии 182000 344769 365086 377608 549661
Выплаты:
4 Основные производственные материалы 5484 3433 3289 3463 15669
5 Оплата труда производственных рабочих 29069 24000 24000 29280 106349
6 Производственные накладные расходы 14727 12700 12700 14812 54939
7 Коммерческие и управленческие расходы 14350 11550 12750 12062 50712
8 Закупка оборудования
9 Налог на прибыль 4000 4000
10 Итого выплат 67631 51683 52739 59617 231670
11 Излишки (дефицит) денежных средств 114369 293086 312347 317991 317991
Финансирование:
12 Кредитование
13 Погашение долгов
14 Проценты
15 Итого финансирование
16 Денежные средства на конец прогнозного периода 114369 293086 312347 317991 317991
17 Годовая ставка процента за банковский кредит 20,00%


Прогнозный отчет о прибылях и убытках
Прогнозируемый объем реализации 561024
Переменные расходы:
Переменная стоимость продаж 158976
Переменные коммерческие и управленческие расходы 6912
Итого переменных расходов 165888
Валовая маржа 395136
Постоянные расходы:
Производственные накладные расходы 24000
Коммерческие и управленческие расходы 43800
Итого постоянных расходов 67800
Прибыль от продаж 327336
Расходы на выплату, %
Прибыть до налогообложения 327336
Налог на прибыль 78561
Чистая прибыль 248775
Ставка налогообложения прибыли, % 24%

Прогнозный баланс
Активы:
Оборотные средства:
Денежные средства 317991
Дебиторская задолженность 31363
Материальные запасы 320
Запасы готовой продукции 7360
Итого оборотных средств 357034
Основные средства:
Земля 50000
Здания и оборудование 200000
Накопленный износ 71600
Итого основных средств 178400
Итого активов 535434
Пассивы
Краткосрочные и долгосрочные обязательства
Счета к оплате 1056
Налог, подлежащий оплате 78561
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств 79617
Собственный капитал:
Обыкновенные акции 170000
Нераспределенная прибыль 285817
Итого собственного капитала 455817
Итого пассивов 535434

Выводы:
В ходе расчетов выяснилось, что произошли некоторые изменения в бюджете денежных средств, отчете о прибылях и убытках, балансе за счет изменения показателей функционирования предприятия ОАО "Восход".
- объем реализации увеличился в 4 квартале на 10%;
- цена реализации единицы изделия увеличилась в 4 квартале на 20%;
- запас готовой продукции увеличился до 160;
- потребность в материале с 4 уменьшилась до 3;
- процент от количества материала для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала с 10 увеличился до 18%;
- цена единицы материала уменьшилась с 2 до 1;
- процент квартальных закупок увеличился с 50 до 70%;
- величина прямых затрат труда увеличилась до 6;
- величина амортизации уменьшилась с 3250 до 2900;
- переменные коммерческие и управленческие расходы уменьшились до 2;
- затраты на рекламу увеличились на 6% в 4 квартале;
- заработная плата возросла во 2 квартале на 5%, а аренда на 4% во 2 квартале, возросли налоги с 1200 до 1350.




Тэги: проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды, построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на х%



x

Уважаемый посетитель сайта!

Огромная просьба - все работы, опубликованные на сайте, использовать только в личных целях. Размещать материалы с этого сайта на других сайтах запрещено. База данных коллекции рефератов защищена международным законодательством об авторском праве и смежных правах. Эта и другие работы, размещенные на сайте allinfobest.biz доступны для скачивания абсолютно бесплатно. Также будем благодарны за пополнение коллекции вашими работами.

В целях борьбы с ботами каждая работа заархивирована в rar архив. Пароль к архиву указан ниже. Благодарим за понимание.

Пароль к архиву: 4S3565

Я согласен с условиями использования сайта