Уважаемый посетитель сайта! На нашем сайте вы можете скачать без регистрации книги, тесты, курсовые работы, рефераты, дипломы бесплатно!

Авторизация на сайте

Забыли пароль?
Регистрация нового пользователя

Наименование предмета

Яндекс.Метрика
1. Расчетная часть

Исходные данные.

Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице.
Все закупки и продажи производились в кредит, период – 1 месяц.
Требуется:
1) проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2003 и 2004 гг.;
2) составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды;
3) построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на 15%.
Дополнительная информация:
• Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней.
• Все расчеты следует выполнить с точностью до дня.
Таблица 1. Финансовая информация о
деятельности ОАО «Восход»
Показатели 2003г, руб 2004г, руб
Выручка от реализации продукции 477 500 535 800
Закупки сырья и материалов 180 000 220 000
Стоимость потребленного сырья и материалов 150 000 183 100
Себестоимость произведенной продукции 362 500 430 000
Себестоимость реализованной продукции 350 000 370 000
Средние остатки
Дебиторская задолженность 80 900 101 250
Кредиторская задолженность 19 900 27 050
Запасы сырья и материалов 18 700 25 000
Незавершенное производство 24 100 28 600
Готовая продукция 58 300 104 200


Решение
Задание 1. Проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2003 и 2004 гг.
Таблица 4. Анализ оборотного капитала

п/п Показатели 2003 г.,
руб. 2004 г.,
руб. Изменения
абс., руб. отн., %
1 Дебиторская задолженность 80 900 101250 20 350 25,15
2 Запасы сырья и материалов 18 700 25 000 6300 33,69
3 Незавершенное производство 24 100 28 600 4500 18,67
4 Готовая продукция 58 300 104200 45 900 78,73
5 Кредиторская задолженность 19 900 27 050 7150 35,93
6 Чистый оборотный капитал (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4-стр.5) 162 100 232000 69 900 43,12
7 Коэффициент покрытия [(стр.1+стр.2+стр.3+стр.4)/стр.5] 9,146 9,577 0,431 4,71


Таблица 5. Анализ оборачиваемости оборотного капитала

п/п Показатели 2003 г.,
руб. 2004 г.,
руб. Изменения
абс., руб.
1 Запасов сырья и материалов 44,88 49,15 4
2 Незавершенного производства 23,93 23,94 0
3 Запасов готовой продукции 59,97 101,38 41
4 Дебиторской задолженности 60,99 68,03 7
5 Кредиторской задолженности 40 44,3 4
6 Продолжительность оборота наличности
(стр.1+стр.2+стр.3+стр.4-стр.5) 149,77 198,2 48

Сформируем агрегированный баланс ОАО «Восход» за 2004 год и определим его основные показатели (табл. 2). Недостающие показатели дополнены самостоятельно.





Таблица 2. Агрегированный баланс за 2004 год
Активы
Оборотные средства:
Денежные средства 68 950
Дебиторская задолженность 101 250
Материальные запасы 53 600
Запасы готовой продукции 104 200
Итого оборотных средств 328 000
Основные средства:
Земля 750 000
Здания и оборудование 2 853 600
Накопленный износ 853 600
Итого основных средств 2 750 000
Итого активов 3 078 000
Пассивы
Краткосрочные и долгосрочные обязательства:
Счета к оплате 27 050
Налог, подлежащий оплате 39 792
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств 66 842
Собственный капитал:
Обыкновенные акции 2 885 150
Нераспределенная прибыль 126 008
Итого собственного капитала 3 011 158
Итого пассивов 3 078 000

Для анализа финансового состояния составляем аналитический баланс.
Таблица 3. Сравнительный аналитический баланс
Актив Пассив
I.Внеоборотные активы (А4) 2750000 III.Капитал и резервы (П4) 2885150
II.Оборотные активы(А3) 157800 IV.Долгосрочные обязательства (П3) 126008
Дебиторская задолженность (А2) 101250 V.Краткосрочные обязательства (П2) 39792
Денежные средства (А1) 68950 Кредиторская задолженность (П1) 27050
Баланс 3078000 Баланс 3078000

Проведем анализ финансовой информации (таблица 4).






Таблица 4. Динамический анализ прибыли.
№п/п Показатели 2003г.,руб. 2004г.,руб. Изменения
абс.,руб. отн.,%
1 Выручка от реализации продукции 477500 535800 58300 12,21
2 Себестоимость реализ.продукции 350000 370000 20000 5,7
3 Валовая прибыль (стр.1-стр.2) 127500 165800 38300 30,04

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Предприятие считается платежеспособным, если А1+А2 ? П1+П2, т.е. оно может покрыть своими денежными средствами и дебиторской задолженностью краткосрочные обязательства.
В нашем случае на конец периода: А1+А2 =68 950 + 101 250=170 200 П1+П2=27 050+39792=66842, 170 200 > 66 842, т.е компания ОАО «Восход» платежеспособна.
Финансовая устойчивость – это обеспеченность запасов и затрат собственными источниками оборотных средств.
Общий источник оборотных средств:


Абсолютно устойчивое финансовое состояние если .
В нашем случае А3=157800, т.е. 157800 < 328 000.
Таким образом, финансовое состояние компании ОАО «Восход» характеризуется как абсолютно устойчивое.
Для более полной характеристики финансовой устойчивости рассчитаем коэффициент автономии, который показывает долю собственного капитала в общих источниках финансирования.
;

Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса.
Предприятие считается кредитоспособным, а баланс ликвидным, если
А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4
В нашем случае:
68 950 > 27050, 101 250 > 39792, 157 800 > 126 008, 2 750 000 < 2 885 150
Т.к. четвертое неравенство не соблюдается, то компания некредитоспособна.
Для более полной характеристики платежеспособности и кредитоспособности финансового состояния рассчитаем коэффициенты:
? Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)
; ;
4,9 ? 2,0, компания кредитоспособна
? Коэффициент быстрой ликвидности
; ; 2,55 ? 1,0
? Коэффициент абсолютной ликвидности
; ; 1,03 ? 0,2
741 Таким образом компания ОАО «Восход» относится к I классу (хороший), когда ; ;

Рассчитаем величину оборотного капитала и коэффициент ликвидности без учета наличности и краткосрочных банковских ссуд (таблицы 5,6).
Таблица 5. Анализ оборотного капитала

п/п Показатели 2003 г.,
руб. 2004 г.,
руб. Изменения
абс., руб. отн., %
1 Дебиторская задолженность 80 900 101250 20 350 25,15
2 Запасы сырья и материалов 18 700 25 000 6300 33,69
3 Незавершенное производство 24 100 28 600 4500 18,67
4 Готовая продукция 58 300 104200 45 900 78,73
5 Кредиторская задолженность 19 900 27 050 7150 35,93
6 Чистый оборотный капитал (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4-стр.5) 162 100 232000 69 900 43,12
7 Коэффициент покрытия (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4)/стр.5) 9,146 9,577 0,431 4,71



Таблица 6. Анализ оборачиваемости оборотного капитала

п/п Показатели 2003 г.,
руб. 2004 г.,
руб. Изменения
абс., руб.
1 Запасов сырья и материалов 44,88 49,15 4
2 Незавершенного производства 23,93 23,94 0
3 Запасов готовой продукции 59,97 101,38 41
4 Дебиторской задолженности 60,99 68,03 7
5 Кредиторской задолженности 40 44,3 4
6 Продолжительность оборота наличности
(стр.1+стр.2+стр.3+стр.4-стр.5) 149,77 198,2 48


Задание 2. Составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды.
Объем реализованной продукции в 2004 г. на 12,21% выше, чем в 2003 г., а себестоимость реализованной продукции выше на5,71%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 79700 тыс. руб. до 99200 тыс. руб., или на 24,47 %, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.
Прирост чистого оборотного капитала на 69900 тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2004 г. на 26650 тыс. руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2004 г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.
Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9/1 можно считать слишком высоким. Причиной роста чистого оборотного капитала является: рост объема продаж. И увеличение периодов оборачиваемости.
Вторая из перечисленных причин менее существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 44,88 до 49,15 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 60,99 до 68,03 дней. Этот срок представляется слишком малым. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 50,97 до 101,38 дня, причем точную причину этого установить возможно.


Задание 3. При условии роста выручки от реализации на 15% построим прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период.
Необходимо выполнить построение прогноз бюджета денежных средств, прогнозного отчета о прибылях и убытках и прогнозного баланса с использованием компьютера и программы «Финансовое планирование. Прогнозный баланс».
Для начала работы требуется заполнить таблицу 7 «Прогнозные показатели функционирования предприятия», исходя из методических указаний и условий задания.
Таблица 7. Прогнозные показатели функционирования предприятия
Показатель Кварталы Итого
1 2 3 4
1 2 3 4 5 6
Прогнозный объем реализации в натуральных единицах* 1 540 1 540 1 540 1 540 6 160
Прогнозная цена реализации единицы изделия* 99 100 100 100
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации 70
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале 30
Процент от реализации следующего квартала для запасов на конец текущего квартала 10
Запас готовой продукции на конец прогнозного периода в натуральных единицах 100
Величина потребности в материалах на единицу изделия в нат. ед.** 7 7 7 7
Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала 10
Запас материала на конец прогнозного периода в натуральных единицах 320
Цена единицы материала** 5 5 5 5
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок 50


Окончание таблицы 7.
1 2 3 4 5 6
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале 50
Величина прямых затрат труда на единицу изделия (в час) 5 5 5 5
Стоимость прямых затрат труда (в час) 5 5 5 5
Переменная ставка накладных расходов 2 2 2 2
Общая величина прогнозных постоянных накладных расходов (с амортизацией) 6 000 6 000 6 000 6 000 24 000
Величина амортизации 3 250 3 250 3 250 3 250 13 000
Переменные коммерческие и управленческие расходы на ед. продукции 4 4 4 4
Постоянные коммерческие и управленческие расходы постатейно: 12 750 9 950 11 150 9 950 43 800
Реклама 1 100 1 100 1 100 1 100 4 400
Страхование 2 800 2 800
Заработная плата 8 500 8 500 8 500 8 500 34 000
Аренда 350 350 350 350 1 400
Налоги 1 200 1 200
Величина денежных средств для закупки оборудования
Величина кредитования
Годовая процентная ставка за банковский кредит 20
Ставка налогообложения прибыли 24
* определены, исходя из того, что по условиям задачи выручка от реализации в плановом периоде должна вырасти на 15% (535800*15%=614 460 руб.);
** определены, исходя из того, что себестоимость произведенной продукции ОАО «Восход» составляет около 30% от выручки от реализации.

Таблицы 8-19 рассчитаны посредством программы «Финансовое планирование. Прогнозный баланс».





Таблица 8. Бюджет реализации
№ п/п Показатель Квартал Итого
1 2 3 4
1 Прогнозируемый объем реализации в ед. 1 540 1 540 1 540 1 540 6 160
2 Цена реализации, руб. 99 100 100 100
3 Прогнозируемый объем реализации, руб. 152 460 154 000 154 000 154 000 614 460

Таблица 9. Прогноз поступления денежных средств
№ п/п Показатель Квартал Итого
1 2 3 4
1 Дебиторская задолженность на начало пронозного периода 101 250 0 0 0 101 250
2 Реализация 1 кв. 106 722 45 738 152 460
3 Реализация 2 кв. 107 800 46 200 154 000
4 Реализация 3 кв. 107 800 46 200 154 000
5 Реализация 4 кв. 107 800 107 800
6 Общие поступления денежных средств 207 972 153 538 154 000 154 000 669 510
7 Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации 70
8 Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале 30

Таблица 10. Производственный бюджет
№ п/п Показатель Квартал Итого
1 2 3 4
1 2 3 4 5 6 7
1 Запас готовой продукци на конец периода 154 154 154 100 100
2 Общая потребность в изделиях 1 540 1 540 1 540 1 540 6 160
3 Запас готовой продукци на начало периода 1 694 1 694 1 694 1 640 6 260
Окончание таблицы 10.
1 2 3 4 5 6 7
4 Кол-во ед., подлежащих изготовлению 1 489 154 154 154 154
5 Процент от продаж след. квартала для запаса на конец текущего квартала 10
6 Запаса готовой продукции на конец прогнозного периода 100

Таблица 11. Бюджет прямых затрат на материалы
№ п/п Показатель Квартал Итого
1 2 3 4
1 Потребность в материале на ед. изделия 7 7 7 7
2 Потребность в материалах на производство 1 438 10 780 10 780 10 402 33 400
3 Запас материалов на конец прогнозируемого периода 1 078 1 078 1 040 320 320
4 Общая потребность в материалах 2 516 11 858 11 820 10 722 33 720
5 Запас материалов на начало периода 10 720 1 078 1 078 1 040 10 720
6 Материалы, подлежащие закупке 0 2 576 10 742 9 682 23 000
7 Цена ед. материалов 5 5 5 5
8 Стоимость закупок 0 12 880 53 711 48 409 115 000
9 Процент от количества материалов, необходимых для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала 10
10 Запас материалов на конец прогнозного периода 320




Таблица 12. Бюджет товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода
Показатели Единицы Цена за 1 Итого
Основные производственные материалы 320 5 1600
Готовая продукция 100 70 7000
Цена за ед. Кол-во Итого
Основные производственные материалы 5 7 35
Затраты труда 5 5 25
Переменная ставка накладных расходов 2 5 10
Общая переменная стоимость изготовления 70

Таблица 13. Прогноз расходования денежных средств
№ п/п Показатель Квартал Итого
1 2 3 4
1 2 3 4 5 6 7
1 Кредиторская задолженность на начало периода 27 050 27 050
2 Закупка материала в 1 кв. 0 0 0
3 Закупка материала в 2 кв. 6 440 6 440 12 880
4 Закупка материала в 3 кв. 26 856 26 856 53 711
5 Закупка материала в 4 кв. 24 205 24 205
6 Итого выплат 27 050 6 440 33 296 51 060 117 846
7 Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок 50
8 Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале 50

Таблица 14. Бюджет прямых затрат на оплату труда
№ п/п Показатель Квартал Итого
1 2 3 4
1 Прямые затраты труда в часах на ед. 5 5 5 5
2 Объем производства 205 1 540 1 540 1 486
3 Итого часов 1 027 7 700 7 700 7 430 23 857
4 Стоимость прямых затрат труда в час 5 5 5 5
5 Общая стоимость прямых затрат труда 5 136 38 500 38 500 37 150 119 286
Таблица 14. Бюджет производственных накладных расходов
№ п/п Показатель Квартал Итого
1 2 3 4
1 2 3 4 5 6 7
1 Переменная ставка накладных расходов 2 2 2 2
2 Прогнозируемые переменные накладные расходы 2 054 15 400 15 400 14 860 47 714
3 Прогнозируемые постоянные накладные расходы 6 000 6 000 6 000 6 000 24 000
4 Амортизация 3 250 3 250 3 250 3 250 13 000
5 Общие прогнозируемые накладные расходы 8 054 21 400 21 400 20 860 71 714
6 Выплата денежных средств по накладным расходам 4 804 18 150 18 150 17 610 58 714


Таблица 15. Бюджет коммерческих и управленческих расходов
№ п/п Показатель Квартал Итого
1 2 3 4
1 Переменные коммерческие и урправленческие расходы на ед. прод. 4 4 4 4
2 Прогнозные переменные расходы 6 160 6 160 6 160 6 160 24 640
3 Постоянные коммерческие и управленческие расходы 12 750 9 950 11 150 9 950 43 800
4 Реклама 1 100 1 100 1 100 1 100 4 400
5 Страхование 2 800 2 800
6 Заработная плата 8 500 8 500 8 500 8 500 34 000
7 Аренда 350 350 350 350 1 400
8 Налоги 1 200 1 200
9 Общие прогнозные коммерческие и управленческие расходы 18 910 16 110 17 310 16 110 68 440


Таблица 16. Построение бюджета денежных средств
№ п/п Показатель Квартал Итого
1 2 3 4
1 2 3 4 5 6 7
1 Денежные средства на начало прогнозного периода 68 950 181 230 255 568 302 313 68 950
2 Поступления от покупателей 207 972 153 538 154 000 154 000 669 510
3 Итого денежных средств в наличии 276 922 334 768 409 568 456 313 738 460
4 Выплаты: Основные производственные материалы 27 050 6 440 33 296 51 060 117 846
5 Оплата труда производственных рабочих 5 136 38 500 38 500 37 150 119 286
6 Производственные накладные расходы 4 804 18 150 18 150 17 610 58 714
7 Коммерческие и управленческие расходы 18 910 16 110 17 310 16 110 68 440
8 Закупка оборудования 0 0 0 0 0
9 Налог на прибыль 39 792 39 792
10 Итого выплат 95 692 79 200 107 256 121 930 404 078
11 Излишки (дефицит) денежных средств 181 230 255 568 302 313 334 383 334 383
12 Финансирование: Кредитование 181 230 255 568 302 313 334 383 334 383
13 Погашение долгов
14 Проценты 0 0 0 0 0
15 Итого финансирование 0 0 0 0 0
16 Денежные средства на конец прогнозного периода 181 230 255 568 302 313 334 383 334 383
17 Годовая ставка процента за банковский кредит 20



Таблица 17. Прогнозный отчет о прибылях и убытках
Прогнозируемый объем реализации 614 460
Переменные расходы:
Переменная стоимость продаж 431 200
Переменные коммерческие и управленческие расходы 24640
Итого переменных расходов 455 840
Валовая маржа 158 620
Постоянные расходы:
Производственные накладные расходы 24 000
Коммерческие и управленческие расходы 43 800
Итого постоянных расходов 67 800
Прибыль от продаж 90 820
Расходы на выплату процентов 0
Прибыль до налогообложения 90 820
Налог на прибыль 21 797
Чистая прибыль 69 023
Ставка налогообложения прибыли, % 24

Таблица 18. Прогнозный баланс.
Активы
Оборотные средства:
Денежные средства 334 383
Дебиторская задолженность 46 200
Материальные запасы 1 600
Запасы готовой продукции 7 000
Итого оборотных средств 389 183
Основные средства:
Земля 750000
Здания и оборудование 2853600
Накопленный износ 866600
Итого основных средств 2 737 000
Итого активов 3 126 183
Пассивы
Краткосрочные и долгосрочные обязательства:
Счета к оплате 24 205
Налог, подлежащий оплате 21 797
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств 46 001
Собственный капитал:
Обыкновенные акции 2 885 150
Нераспределенная прибыль 195 031
Итого собственного капитала 3 080 181
Итого пассивов 3 126 183
Вывод.

По результатам расчетов видно, что при условии роста выручки на 15% предприятие в будущем году получит чистую прибыль в сумме 90 820 тыс. руб., причем на протяжении всего прогнозного периода будет наблюдаться излишек денежных средств, которые могут быть направлены на приобретение оборудования или иные направления (например, расширение финансовой деятельности).
Себестоимость произведенной продукции увеличится и составит 85 % от выручки против 80 % в 2004 году и 76 % - в 2003 году. Это связано с тем, что увеличивается количество единиц проданной продукции, а, следовательно, доля переменных расходов. Доля постоянных расходов в общей совокупности затрат становится меньше.


2. Отчет по лабораторной работе по формированию прогнозной финансовой отчетности с использованием программы «Финансовое планирование. Прогнозный баланс».

Работа включает следующие этапы:
1. Разработка прогнозной финансовой отчетности на основе исходных данных, сформированных в таблице «Прогнозные показатели функционирования предприятия» (таблица 1) и «Агрегированный баланс на начало прогнозного периода» (таблица 2).
2. Разработка прогнозной финансовой отчетности на основе данных «Прогнозные показатели функционирования предприятия», соответствующих варианту 28 (таблица 7) и «Агрегированный баланс на начало прогнозного периода» (таблица 2).
3. Анализ расхождений в формах прогнозной финансовой отчетности, полученных в первом и втором случае.
4. Выполнить расчет прогнозного баланса без использования программы «Финансовое планирование. Прогнозный баланс».
5. Экономический анализ текущего финансового состояния предприятия и динамика его изменения.

2.1 Разработка прогнозной финансовой отчетности на основе исходных данных, приведенных в методических указаниях к выполнению лабораторной работы. Исходные данные содержатся в таблице «Прогнозные показатели функционирования предприятия» (таблица 1) и «Агрегированный баланс на начало прогнозного периода» (таблица 2).
Таблица 1. Прогнозные показатели функционирования предприятия.
Показатель Кварталы Итого
1 кв 2 кв 3 кв 4 кв
1 2 3 4 5 6
Прогнозный объем реализации в натуральном выражении(ед) 800 800 800 800 3 200
Прогнозная цена реализации единицы изделия(руб/ед) 90 90 90 90
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации 70%
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале 30%
Процент от реализации следующего квартала для запаса на конец текущего квартала 10%
Запас готовой продукции на конец прогнозного периода в натуральных единицах(ед) 100
Величина потребности в в материале на единицу изделия в натуральных единицах(ед) 4 4 4 4
Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала 10%
Запас материала на конец прогнозного периодав натуральных единицах 320
Цена единицы материала(руб/ед) 2 2 2 2
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок 50%
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале 50%
Величина прямых затрат труда на единицу изделия (час/ед) 5 5 5 5
Стоимость прямых затрат труда на единицу изделия (руб/ед) 5 5 5 5
Ставка переменных накладных расходов(руб/час) 2 2 2 2
Общая величина прогнозных постоянных накладных расходов, включая амортизацию(руб) 6 000 6 000 6 000 6 000 24 000
Величина амортизации (руб) 3 250 3 250 3 250 3 250 13 000
Переменные коммерч. И управленч. Расходы на единицу продукции (руб/ед) 4 4 4 4
Постоянные коммерч. И управленч. Расходы (руб) постатейно: 12 750 9 950 11 150 9 950 43 800
- реклама 1 100 1 100 1 100 1 100 4 400
- страхование 2 800 2 800
- заработная плата 8 500 8 500 8 500 8 500 34 000
- аренда 350 350 350 350 1 400
- налоги 1 200 1 200
Величина денежных средств, необходимая для закупки оборудования (руб) 0 0 0 0 0
Величина кредитования (руб) 0
Годовая ставка процента за банковский кредит 20%
Ставка налогообложения прибыли 24%

Таблица 2. Агрегированный баланс на начало прогнозного периода.
АКТИВЫ
Оборотные средства
Денежные средства 5 000
Дебиторская задоленность 15 000
Материальные запасы 474
Запасы готовой продукции 3 268
ИТОГО оборотных средств 23 742
Основные средства
Земля 50 000
Здания и оборудование 200 000
Накопленный износ 60 000
ИТОГО основных средств 190 000
ИТОГО АКТИВОВ 213 742
ПАССИВЫ
Краткосрочные и долгосрочные обязательства
Счета к оплате 2 700
Налог, подлежащий оплате 4 000
ИТОГО краткосрочных и долгосрочных обязательств 6 700
Собственный капитал
Обыкновенные акции 170 000
Нераспределенная прибыль 37 042
ИТОГО собственного капитала 207 042
ИТОГО ПАССИВОВ 213 742

Посредством расчетов, выполненных программой «Финансовое планирование. Прогнозный баланс», получены следующие формы прогнозной финансовой отчетности:
? прогнозный бюджет денежных средств (таблица 3);
? прогнозный отчет о прибылях и убытках (таблица 4);
? прогнозный баланс (таблица 5).

Таблица 3. Прогнозный бюджет денежных средств.
№ Показатель квартал итого
1 кв 2 кв 3 кв 4 кв
1 Денежные средства на начало прогнозного периода 5 000 13 561 35 162 55 654 5 000
2 Поступления от покупателей 65 400 72 000 72 000 72 000 281 400
3 Итого денежных средств в наличии 70 400 85 561 107 162 127 654 286 400
ВЫПЛАТЫ:
4 Основные производственные материалы 5 999 6 499 6 408 6 480 25 386
5 Оплата труда производственных рабочих 20 100 20 000 20 000 20 500 80 600
6 Производственные накладные расходы 10 790 10 750 10 750 10 950 43 240
7 Коммерческие и управленческие расходы 15 950 13 150 14 350 13 150 56 600
8 Закупка оборудования
9 Налог на прибыль 4 000 4 000
10 Итого выплат 56 839 50 399 51 508 51 080 209 826
11 Излишки (дефицит) денежных средств 13 561 35 162 55 654 76 574 76 574
ФИНАНСИРОВАНИЕ:
12 Кредитование 0 0 0 0 0
13 Погашение долгов 0 0 0 0 0
14 Проценты 0 0 0 0 0
15 Итого финансирование 0 0 0 0 0
16 Денежные средства на конец прогнозного периода 13 561 35 162 55 654 76 574 76 574
17 Годовая ставка процента за банковский кредит 20%

Таблица 4. Прогнозный отчет о прибылях и убытках.
Прогнозируемый объем реализации 288 000
Переменные расходы:
Переменная стоимость продаж 137 600
Переменные коммерческие и управленческие расходы 12 800
Итого переменных расходов 150 400
Валовая маржа 137 600
Постоянные расходы:
Производственные накладные расходы(вкл амортизацию) 24 000
Коммерческие и управленческие расходы 43 800
Итого постоянных расходов 67 800
Прибыль от продаж 69 800
Расходы по выплате процентов по банковскому кредиту 0
Прибыль до налогооблажения 69 800
Налог на прибыль 16 752
Чистая прибыль 53 048
Ставка налогообложения прибыли, % 24%

Таблица 5. Прогнозный баланс.
АКТИВЫ
Оборотные средства
Денежные средства 76 574
Дебиторская задоленность 21 600
Материальные запасы 640
Запасы готовой продукции 4 300
ИТОГО оборотных средств 103 114
Основные средства
Земля 50 000
Здания и оборудование 200 000
Накопленный износ 73 000
ИТОГО основных средств 177 000
ИТОГО АКТИВОВ 280 114
ПАССИВЫ
Краткосрочные и долгосрочные обязательства
Счета к оплате 3 272
Налог, подлежащий оплате 16 752
ИТОГО краткосрочных и долгосрочных обязательств 20 024
Собственный капитал
Обыкновенные акции 170 000
Нераспределенная прибыль 90 090
ИТОГО собственного капитала 260 090
ИТОГО ПАССИВОВ 280 114


2.2 Разработка прогнозной финансовой отчетности на основе данных, соответствующих варианту 28.
Исходные данные содержатся в таблице «Прогнозные показатели функционирования предприятия» (таблица 7) и «Агрегированный баланс на начало прогнозного периода» (таблица 2).
Изменения исходных данных согласно варианту 28 приведены в таблице 6.

Таблица 6. Изменения параметров исходных данных
согласно индивидуального задания
Параметры Варианты индивидуального задания
28
Прогнозный объем реализации в натуральном выражении(ед) 4кв+20%
Прогнозная цена реализации единицы изделия(руб/ед) 1кв+5%
Запас готовой продукции на конец прогнозного периода в натуральных единицах(ед) 140
Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала 16
Цена единицы материала(руб/ед) 1
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок 60%
Стоимость прямых затрат труда на единицу изделия (руб/ед) по году 4
Общая величина прогнозных постоянных накладных расходов, включая амортизацию(руб) ЕЖЕКВАРТАЛЬНО 6420
Величина амортизации (руб) ЕЖЕКВАРТАЛЬНО 3110
Переменные коммерч. и управленч.расходы на единицу продукции (руб/ед) 3
Постоянные коммерч. и управленч. расходы (руб) постатейно:
- реклама 1кв+4%
- страхование 1 КВАРТАЛ 2650
- заработная плата 4кв+5%
- аренда 4кв+8%
- налоги 3 КВАРТАЛ 1250

В результате получаем следующую таблицу исходных данных (таблица 7).

Таблица 7. Прогнозные показатели функционирования предприятия.
Показатель Кварталы Итого
1 кв 2 кв 3 кв 4 кв
1 2 3 4 5 6
Прогнозный объем реализации в натуральном выражении(ед) 800 800 800 960 3 360
Прогнозная цена реализации единицы изделия(руб/ед) 94,5 90 90 90
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации 70%
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале 30%
Процент от реализации следующего квартала для запаса на конец текущего квартала 10%
Запас готовой продукции на конец прогнозного периода в натуральных единицах(ед) 140
Величина потребности в в материале на единицу изделия в натуральных единицах(ед) 4 4 4 4
Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала 10%
Запас материала на конец прогнозного периодав натуральных единицах 320
Цена единицы материала(руб/ед) 1 1 1 1
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок 60%
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале 40%
Величина прямых затрат труда на единицу изделия (час/ед) 5 5 5 5
Стоимость прямых затрат труда на единицу изделия (руб/ед) 4 4 4 4
Ставка переменных накладных расходов(руб/час) 2 2 2 2
Общая величина прогнозных постоянных накладных расходов, включая амортизацию(руб) 6 420 6 420 6 420 6 420 25 680
Величина амортизации (руб) 3 110 3 110 3 110 3 110 12 440
Переменные коммерч. и управленч. расходы на единицу продукции (руб/ед) 3 3 3 3
Постоянные коммерч. и управленч. расходы (руб) постатейно: 12 750 9 950 11 150 9 950 43 800
- реклама 1 144 1 100 1 100 1 100 4 444
- страхование 2 650 2 650
- заработная плата 8 500 8 500 8 500 8 925 34 425
- аренда 350 350 350 378 1 428
- налоги 1 250 1 250
Величина денежных средств, необходимая для закупки оборудования (руб) 0 0 0 0 0
Величина кредитования (руб) 0
Годовая ставка процента за банковский кредит 20%
Ставка налогообложения прибыли 24%

Посредством расчетов, выполненных программой «Финансовое планирование. Прогнозный баланс», получены следующие формы прогнозной финансовой отчетности:
? прогнозный бюджет денежных средств (таблица 8);
? прогнозный отчет о прибылях и убытках (таблица 9);
? прогнозный баланс (таблица 10).

Таблица 8. Прогнозный бюджет денежных средств.
Показатель квартал итого
1 кв 2 кв 3 кв 4 кв
Денежные средства на начало прогнозного периода 5 000 22 455 52 762 80 649 5 000
Поступления от покупателей 67 920 73 080 72 000 82 080 295 080
Итого денежных средств в наличии 72 920 95 535 124 762 162 729 300 080
ВЫПЛАТЫ:
Основные производственные материалы 4 489 3 113 3 253 3 710 14 565
Оплата труда производственных рабочих 15 678 16 000 16 000 20 400 68 078
Производственные накладные расходы 11 149 11 310 11 310 13 510 47 279
Коммерческие и управленческие расходы 15 150 12 350 13 550 12 830 53 880
Закупка оборудования
Налог на прибыль 4 000 4 000
Итого выплат 50 465 42 773 44 113 50 450 187 801
Излишки (дефицит) денежных средств 22 455 52 762 80 649 112 279 112 279
ФИНАНСИРОВАНИЕ:
Кредитование 0 0 0 0 0
Погашение долгов 0 0 0 0 0
Проценты 0 0 0 0 0
Итого финансирование 0 0 0 0 0
Денежные средства на конец прогнозного периода 22 455 52 762 80 649 112 279 112 279
Годовая ставка процента за банковский кредит 20%

Таблица 9. Прогнозный отчет о прибылях и убытках.
Прогнозируемый объем реализации 306 000
Переменные расходы:
Переменная стоимость продаж 114 240
Переменные коммерческие и управленческие расходы 10 080
Итого переменных расходов 124 320
Валовая маржа 181 680
Постоянные расходы:
Производственные накладные расходы(вкл амортизацию) 25 680
Коммерческие и управленческие расходы 43 800
Итого постоянных расходов 69 480
Прибыль от продаж 112 200
Расходы по выплате процентов по банковскому кредиту 0
Прибыль до налогооблажения 112 200
Налог на прибыль 26 928
Чистая прибыль 85 272
Ставка налогообложения прибыли, % 24%

Таблица 10. Прогнозный баланс.
АКТИВЫ
Оборотные средства
Денежные средства 112 279
Дебиторская задоленность 25 920
Материальные запасы 320
Запасы готовой продукции 4 760
ИТОГО оборотных средств 143 279
Основные средства
Земля 50 000
Здания и оборудование 200 000
Накопленный износ 72 440
ИТОГО основных средств 177 560
ИТОГО АКТИВОВ 320 839
ПАССИВЫ
Краткосрочные и долгосрочные обязательства
Счета к оплате 1 597
Налог, подлежащий оплате 26 928
ИТОГО краткосрочных и долгосрочных обязательств 28 525
Собственный капитал
Обыкновенные акции 170 000
Нераспределенная прибыль 122 314
ИТОГО собственного капитала 292 314
ИТОГО ПАССИВОВ 320 839

2.3 Анализ расхождений в формах прогнозной финансовой отчетности, полученных в первом и втором случаях.
Анализ прогнозного бюджета денежных средств, представленного в таблице 11.
Таблица 11. Сводная таблица прогнозного бюджета денежных средств.
Показатель По исходным данным По данным варианта 28
1 кв 2 кв 3 кв 4 кв итого 1 кв 2 кв 3 кв 4 кв итого
Денежные средства на начало прогнозного периода 5 000 13 561 35 162 55 654 5 000 5 000 22 455 52 762 80 649 5 000
Поступления от покупателей 65 400 72 000 72 000 72 000 281 400 67 920 73 080 72 000 82 080 295 080
Итого денежных средств в наличии 70 400 85 561 107 162 127 654 286 400 72 920 95 535 124 762 162 729 300 080
ВЫПЛАТЫ:
Основные производственные материалы 5 999 6 499 6 408 6 480 25 386 4 489 3 113 3 253 3 710 14 663
Оплата труда производственных рабочих 20 100 20 000 20 000 20 500 80 600 15 678 16 000 16 000 20 400 68 078
Производственные накладные расходы 10 790 10 750 10 750 10 950 43 240 11 149 11 310 11 310 13 510 47 279
Коммерческие и управленческие расходы 15 950 13 150 14 350 13 150 56 600 15 150 12 350 13 550 12 830 53 880
Закупка оборудования
Налог на прибыль 4 000 4 000 4 000 4 000
Итого выплат 56 839 50 399 51 508 51 080 209 826 50 465 42 773 44 113 50 450 187 801
Излишки (дефицит) денежных средств 13 561 35 162 55 654 76 574 76 574 22 455 52 762 80 649 112 279 112 181
ФИНАНСИРОВАНИЕ:
Кредитование 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Погашение долгов 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Проценты 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Итого финансирование 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Денежные средства на конец прогнозного периода 13 561 35 162 55 654 76 574 76 574 22 455 52 762 80 649 112 279 112 181
Годовая ставка процента за банковский кредит 20% 20%

Размер поступлений от покупателей и соответственно объем денежных средств в наличии по вар.28 превышает исходный вариант на 5%, что связано с прогнозным увеличением объема реализуемой продукции в 4-ом квартале на 20% в штучном выражении.
Общая переменная стоимость изготовления в вар. 28 меньше, чем в исходной задаче и составляет 34 руб. против 43 руб. Это связано с уменьшением стоимости производственных материалов с 2руб./ед. до 1 руб./ед., а также уменьшением стоимости прямых затрат труда на единицу изделия с 5 руб./ед. до 4 руб./ед.

Затраты на основные производственные материалы составили 14 663 руб., что составляет 57 % от аналогичных расходов в исходной задаче, по причине уменьшения стоимости производственных материалов с 2руб./ед. до 1 руб./ед.
Затраты на оплату труда производственных рабочих также уменьшились на 13% и составили 68 078 руб., т.к. уменьшилась стоимость прямых затрат труда на единицу изделия с 5 руб./ед. до 4 руб./ед.
Размер производственных накладных расходов в вар. 28 увеличился на 10% по отношению к исходной задаче. Это связано с несколькими причинами: прогнозируемые переменные накладные расходы на 5% увеличились в связи увеличением прогнозного объема реализации продукции; прогнозируемые постоянные накладные расходы выросли согласно новым условиям задачи на 420 руб. в квартал (4 %).
Коммерческие и управленческие расходы изменились в новой задаче в меньшую сторону в связи с тем, что прогнозный объем реализации продукции вырос на 5%, а переменные расходы согласно задания уменьшились с 4 руб./ед. до 3 руб./ед.
Таким образом, остаток денежных средств на конец прогнозного периода в индивидуальном задании составил 112 181 руб. против 76 574 руб. в исходном задании, что в процентном выражении составляет 146,5 %. Эти денежные средства могут быть расходованы на расширение производства, закупку оборудования, внедрение новых технологий и т.д.

Анализ прогнозного отчета о прибылях и убытках, представленного в таблице 12.
Таблица 12. Сводная таблица прогнозного
отчета о прибылях и убытках.
Параметры Согласно исходных данных Согласно данных варианта 28 (Столбец2/ столбец 3)* 100%
1 2 3 4
Прогнозируемый объем реализации 288 000 306 000 94,12%
Переменные расходы:
Переменная стоимость продаж 137 600 114 240 120,45%
Переменные коммерческие и управленческие расходы 12 800 10 080 126,98%
Итого переменных расходов 150 400 124 320 120,98%
Валовая маржа 137 600 181 680 75,74%
Постоянные расходы:
Производственные накладные расходы(вкл амортизацию) 24 000 25 680 93,46%
Коммерческие и управленческие расходы 43 800 43 800 100,00%
Итого постоянных расходов 67 800 69 480 97,58%
Прибыль от продаж 69 800 112 200 62,21%
Расходы по выплате процентов по банковскому кредиту 0 0
Прибыль до налогооблажения 69 800 112 200 62,21%
Налог на прибыль 16 752 26 928 62,21%
Чистая прибыль 53 048 85 272 62,21%
Ставка налогообложения прибыли, % 24% 24%

Прогнозируемый объем реализации вырос на 6%, т.к. по условиям выполняемого варианта объем реализации в 4-ом квартале должен увеличиться на 20% в штучном выражении, цена реализуемой в 1-ом квартале продукции выше на 5%.
Переменная стоимость продаж уменьшилась на 20% несмотря на то, что объем реализации в 4-ом квартале должен увеличиться на 20% в штучном выражении, по причине того, что общая переменная стоимость изготовления в вар. 28 меньше, чем в исходной задаче и составляет 34 руб. против 43 руб. Это связано с уменьшением стоимости производственных материалов с 2руб./ед. до 1 руб./ед., а также уменьшением стоимости прямых затрат труда на единицу изделия с 5 руб./ед. до 4 руб./ед.
Переменные коммерческие и управленческие расходы также стали меньше в новой задаче в связи с тем, что прогнозный объем реализации продукции вырос на 5%, а переменные расходы согласно задания уменьшились с 4 руб./ед. до 3 руб./ед., что составляет 30%.
Размер производственных накладных расходов в вар. 28 вырос на 7% по отношению к исходной задаче. Это связано с тем, что прогнозируемые постоянные накладные расходы выросли согласно новым условиям задачи на 420 руб. в квартал (4 %).
Переменные коммерческие и управленческие расходы не изменились. Таким образом, сумма постоянных расходов по варианту 28 выросла на 2.5% по сравнению с исходной задачей за счет увеличения статьи производственных накладных расходов.
Прибыль от продаж, которая рассчитывается как разница между валовой маржой и постоянными расходами, выросла на 61% в основном за счет сокращения переменных расходов.




Тэги: проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2003 и 2004 гг., составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды, построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на 15%.



x

Уважаемый посетитель сайта!

Огромная просьба - все работы, опубликованные на сайте, использовать только в личных целях. Размещать материалы с этого сайта на других сайтах запрещено. База данных коллекции рефератов защищена международным законодательством об авторском праве и смежных правах. Эта и другие работы, размещенные на сайте allinfobest.biz доступны для скачивания абсолютно бесплатно. Также будем благодарны за пополнение коллекции вашими работами.

В целях борьбы с ботами каждая работа заархивирована в rar архив. Пароль к архиву указан ниже. Благодарим за понимание.

Пароль к архиву: 4S3561

Я согласен с условиями использования сайта