Уважаемый посетитель сайта! На нашем сайте вы можете скачать без регистрации книги, тесты, курсовые работы, рефераты, дипломы бесплатно!

Авторизация на сайте

Забыли пароль?
Регистрация нового пользователя

Наименование предмета

Яндекс.Метрика
Задание:
Вы являетесь финансовым менеджером АО «Интерсвязь», которое функционирует в сфере производства современных средств связи. Вам потребуется проанализировать финансовую отчетность АО «Интерсвязь» и определить темп роста объемов производства, исходя из сложившихся на предприятии экономических тенденций. Согласно расчетам отдела перспективного развития АО «Интерсвязь» для поддержания конкурентоспособности целесообразно увеличить объем как минимум в 1,5 раза.
Ваша задача - определить финансовые возможности АО «Интерсвязь» для наращивания объема производства и экономического потенциала за счет собственных финансовых возможностей и привлечения дополнительных финансовых ресурсов; построить прогнозную финансовую отчетность при максимально возможном в данных условиях темпе роста объемов производства.
Для этого необходимо рассчитать прогнозные значения показателей финансовой отчетности, определить потребность в источниках финансирования с использованием соответствующей балансовой модели и выбрать варианты финансирования из возможных:
• Краткосрочная банковская ссуда;
• Долгосрочная банковская ссуда;
• Увеличение уставного фонда за счет дополнительного выпуска акций.
Ставка процента за кредит составляет 10% по краткосрочным ссудам, 20% - по долгосрочным ссудам.
Условиями предоставления ссуды являются:
• кредитоспособность и финансовая устойчивость данного предприятия (необходимо дать заключение о возможности кредитования);
• общий уровень финансовой зависимости не выше 50% источников средств;
• общая ликвидность предприятия (коэффициент покрытия не ниже 1,05).
На момент расчета в обращении находятся 10 тыс. шт. простых акций. Курсовая стоимость соответствует номинальной. Снижение уровня дивидендов на акцию нецелесообразно, так как это отрицательно скажется на уровне их ликвидности и инвестиционной привлекательности АО «Интерсвязь».
Предполагается, что предприятием задействованы все производственные мощности, и структура активов оптимально соответствует объему производства.
Необходимо ответить на следующие вопросы:
Сумеет ли предприятие при существующих ограничениях обеспечить необходимое финансирование для расширения производственно-коммерческой деятельности?
Какой темп экономического роста АО «Интерсвязь» возможен при заданных ограничениях?
Целесообразно ли такое решение деятельности с точки зрения влияния на уровень самофинансирования предприятия в дальнейшем, его финансовой устойчивости и рентабельности?
Изменится ли темп экономического роста в дальнейшем?
Указания к решению задачи
Целесообразно составить уплотненный аналитический баланс для агрегирования отдельных показателей.
Рассчитать аналитические показатели: долю реинвестированной прибыли в чистой, рентабельность собственного капитала, темп экономического роста при существующих пропорциях, который сравнивается с требуемым, и определить необходимость привлечения дополнительных ресурсов.
Составить предварительную прогнозную отчетность и определить необходимую сумму дополнительных финансовых ресурсов.
Определить возможные источники финансирования в соответствии с заданными ограничениями. Составить уточненную прогнозную отчетность; определить достаточность предлагаемого финансирования.
Дополнить нижеследующие выводы необходимой информацией.
Исходные данные для анализа и финансовых расчетов представлены в финансовой отчетности АО «Интерсвязь» за отчетный год (табл. 1 и табл. 2).

Таблица 1
Сведения по балансу АО «Интерсвязь» на 01.01.2004 г., руб.
АКТИВ Начало периода Конец периода
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы:
остаточная стоимость 20 883,00 21 070,00
первоначальная стоимость 22 102,00 22 374,00
износ 1 219,00 1 304,00
Незавершенное строительство 4 009,00 1 700,00
Основные средства:
остаточная стоимость 94 765,00 93 819,00
первоначальная стоимость 11 4910,00 11 8919,00
износ 20 145,00 25 100,00
Долгосрочная дебиторская задолженность 1 821,00 1 753,00
Прочие внеоборотные активы 0,00 0,00
Итого по разделу I 12 1478,00 118 342,00
II. Оборотные активы
Запасы:
производственные запасы 15 037,00 7 465,00
незавершённое производство 4 218,00 5 898,00
готовая продукция 6 917,00 5 112,00
Векселя полученные 270,00 0,00
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги:
чистая реализационная стоимость 42 282,00 37 465,00
первоначальная стоимость 45 802,00 40 312,00
Резерв сомнительных долгов 3 520,00 2 847,00
Дебиторская задолженность по выданным авансам 412,00 0,00
Прочая текущая дебиторская задолженность 25,00 9 016,00
Денежные средства и их эквиваленты:
в национальной валюте 41 323,00 11 730,00
в иностранной валюте 6 745,00 5 218,00
Прочие оборотные активы 0,00 0,00
Итого по разделу II 11 7229,00 81 904,00
III. Расходы будущих периодов 0,00 2 264,00
Баланс 23 8707,00 20 2510,00
ПАССИВ Начало периода Конец периода
I. Собственный капитал
Уставный капитал 60 000,00 60 000,00
Дополнительный капитал 2 628,00 2 628,00
Прочий дополнительный капитал 28 754,00 31 899,00
Резервный капитал 15 000,00 15 000,00
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) 10 223,00 14 879,00
Итого по разделу I 116 605,00 124 406,00
II. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты банков 3 200,00 0,00
Отсроченные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства 0,00 0,00
Итого по разделу II 3 200,00 0,00
III. Текущие обязательства
Займы и кредиты 0,00 0,00
Кредиторская задолжен. за товары, работы, услуги 73 898,00 30 857,00
Текущие обязательства по расчетам:
с бюджетом 17 276,00 24 053,00
по внебюджетным платежам 7 986,00 719,00
по страхованию 6 590,00 3 506,00
по оплате труда 8 942,00 6 120,00
с участниками 0,00 412,00
Прочие текущие обязательства 0,00 12 437,00
Итого по разделу III 114 692,00 78 104,00
IV. Доходы будущих периодов 4 210,00 0,00
Баланс 238 707,00 202 510,00

Таблица 2

Выписка из отчета о прибылях и убытках АО «Интерсвязь» за 2003 г., руб.
Статьи отчета Сумма
Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) 67 224,00
Налог на добавленную стоимость 11 204,00
Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) 56 020,00
Себестоимость от реализации продукции (товаров, работ, услуг) 26 413,00
Валовая прибыль 29 607,00
Прочие операционные доходы 1 827,60
Административные расходы 9 231,30
Расходы на сбыт 1 250,70
Прочие операционные расходы 1 345,60
Финансовые результаты от операционной деятельности
Прибыль 19 607,00
Финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения
Прибыль 19 607,00
Налог на прибыль от обычной деятельности 6 305,40
Финансовые результаты от обычной деятельности
Чистая прибыль 13 301,60
Элементы операционных расходов
Материальные затраты 6 025,00
Расходы на оплату труда 7 899,00
Отчисления на социальное страхование 3 357,00
Амортизация 4 955,00
Прочие операционные расходы 1 000,00
Итого 23 236,00
Расчет показателей прибыльности акций
Среднегодовое количество простых акций 10 000,00
Скорректированное среднегодовое количество простых акций 10 000,00
Чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию 1,33016
Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию 1,33016
Дивиденды на одну простую акцию 0,8646



Решение:
Внесем данные сведения по балансу и выписки отчета из отчета о прибылях и убытках АО «Интерсвязь» в формы баланса и отчета о прибылях и убытках (См. табл.3, табл. 4).
Таблица 3
Актив Код по- 01.01.2004 01.01.2005
казателя руб. руб.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы 110 20883 21070
Основные средства 120 94765 93819
Незавершенное строительство 130 4009 1700
Доходные вложения в материальные ценности 135
Долгосрочные финансовые вложения 140 1821 1753
Отложенные налоговые активы 145
Прочие внеоборотные активы 150
Итого по разделу I 190 121478 118342
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 210 26172 20739
556 в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности 15037 7465
животные на выращивании и откорме
затраты в незавершенном производстве 4218 5898
готовая продукция и товары для перепродажи 6917 5112
товары отгруженные
расходы будущих периодов 2264
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям 220
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчетной даты) 230
в том числе покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной
даты) 240 42719 46481
в том числе покупатели и заказчики 42719 46481
Краткосрочные финансовые вложения 250 270
Денежные средства 260 48068 16948
Прочие оборотные активы 270
Итого по разделу II 290 117229 84168
БАЛАНС 300 238707 202510


Пассив Код по- 01.01.2004 01.01.2005
казателя руб. руб.
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал 410 60000 60000
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал 420 31382 34527
Резервный капитал 430 15000 15000
в том числе:
резервы, образованные в соответствии
с законодательством
резервы, образованные в соответствии
с учредительными документами
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 10223 14879
Итого по разделу III 490 116605 124406
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 510 3200
Отложенные налоговые обязательства 515
Прочие долгосрочные обязательства 520
Итого по разделу IV 590 3200 0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 610
Кредиторская задолженность 620 114692 65255
в том числе:
поставщики и подрядчики 73898 30857
задолженность перед персоналом организации 8942 6120
задолженность перед государственными
внебюджетными фондами 14576 4225
задолженность по налогам и сборам 17276 24053
авансы полученные
прочие кредиторы
Задолженность перед участниками (учредителями)
по выплате доходов 630 412
Доходы будущих периодов 640 4210
Резервы предстоящих расходов 650
Прочие краткосрочные обязательства 660 12437
Итого по разделу V 690 118902 78104
БАЛАНС 700 238707 202510

Таблица 4
Показатель
наименование код IV квартал 2004

Доходы и расходы по обычным видам
деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,
услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,
акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 56020
Себестоимость проданных товаров, продукции,
работ, услуг 020 26413
Валовая прибыль 029 29607
Коммерческие расходы 030 1827,6
Управленческие расходы 040 10482
Прибыль (убыток) от продаж 050 19607
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению 060
Проценты к уплате 070
Доходы от участия в других организациях 080
Прочие операционные доходы 090 19607
Прочие операционные расходы 100 24581,6
Внереализационные доходы 120
Внереализационные расходы 130
Прибыль (убыток) до налогообложения 140 19607
Отложенные налоговые активы 141
Отложенные налоговые обязательства 142
Текущий налог на прибыль 150 6305,4

Чистая прибыль (убыток) отчетного
периода 190 13301,6

Составим уплотненный аналитический баланс для агрегирования отдельных показателей (См. табл. 5).
Таблица 5
АКТИВ Начало периода Конец периода
I. Иммобилизованные средства. 121 478,00 118 342,00
II. Текущие активы, всего 117 229,00 81 904,00
в том числе:
запасы и затраты 26 172,00 18 475,00
дебиторская задолженность 42 989,00 46 481,00
денежные средства 48 068,00 16 948,00
III. Расходы будущих периодов 0,00 2 264,00
ПАССИВ
I. Собственный капитал 116 605,00 124 406,00
II. Долгосрочные обязательства 3 200,00 0,00
III. Текущие обязательства, всего 114 692,00 78 104,00
в том числе:
расчеты с кредиторами по товарным операциям 73 898,00 30 857,00
прочие текущие обязательства 40 794,00 47 247,00
IV. Доходы будущих периодов 4 210,00 0,00
Валюта баланса 238 707,00 202 510,00

Рассчитаем основные аналитические показатели, анализ которых позволит сделать вывод о финансовом положении компании (См. табл. 6).
Таблица 6
Значения основных аналитических коэффициентов
Наименование коэффициента Формула расчета Значения
на начало периода на конец периода
Оценка имущественного положения
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия Валюта баланса 238 707,00 202 510,00
Коэффициент износа основных средств Износ / Первоначальная стоимость основных средств 0,18 0,21
Определение финансовой устойчивости
Наличие собственных оборотных средств (СОС) 1 раздел Пассива - 1 радел Актива - 4 873 6 064
Доля собственных оборотных средств СОС / (2 + 3 раздел Актива) - 0,04 0,07
Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ) СОС + Расчеты с кредиторами по товарным операциям + Краткосрочные кредиты под оборотные средства 69 025,00 36 921,00
Доля НИПЗ:
в текущих активах НИПЗ / Текущие активы 0,59 0,45
запасах и затратах НИПЗ / Запасы и затраты 2,64 2,00
Тип финансовой устойчивости Абсолютная:
СОС> запасы и затраты
Нормальная:
СОС< Запасы и затраты < НИПЗ
Критическая:
НИПЗ < Запасы и затраты Нормальная Нормальная
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ден. средства + Краткосроч. фин. вложения) / Краткосроч. заемные средства 0,42 0,22
Коэффициент промежуточного покрытия (Ден. средства + Краткосроч. фин. вложения + Дебит. задолженность) / Краткосроч. заемные средства 0,79 0,81
Коэффициент общей ликвидности (Ден. средства + Краткосроч. фин. вложения + Дебит. задолженность + Запасы и затраты) / Кратносроч. заемные средства 1,04 1,07
Доля оборотных средств в активах Текущие активы / Валюта баланса 0,49 0,40
Доля производственных запасов в текущих активах Запасы и затраты / Текущие активы 0,22 0,23
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов СОС / Запасы и затраты -0,19 0,33
Коэффициент покрытия запасов НИПЗ / Запасы и затраты 2,64 2,00
Коэффициент рыночной устойчивости
Коэффициент концентрации собственного капитала Собств. капитал / Валюта баланса 0,49 0,61
Коэффициент финансирования Собств. капитал / Заемные средства 0,99 1,59
Коэффициент маневренности собственного капитала СОС / Собств. капитал -0,04 0,05
Коэффициент структуры долгосрочных вложений Долгосроч. заемные средства / Иммобилизованные активы 0,03 0,00
Коэффициент инвестирования Собств. капитал / Иммобилизованные активы 0,96 1,05
Рентабельность собственного капитала Чистая прибыль / Собственный капитал 0,11 0,11

Выводы о финансовом состоянии АО «Интерсвязь»:
На основе рассчитанных коэффициентов, представленных в таблице 6, можно сделать следующее заключение о финансовом положении предприятия.
Общий уровень финансовой зависимости на конец отчетного периода не превышает 50% источников средств, а общая ликвидность предприятия (коэффициент покрытия) не ниже 1,05. Таким образом, условия предоставления ссуды выполняются.
Поскольку наблюдается недостаток только собственных оборотных средств (СОС) на начало периода, значит, финансовое положение организации можно характеризовать как нормальное. Отрицательное значение СОС означает, что организации не хватает ресурсов для финансирования иммобилизованных активов. Такая ситуация не грозит катастрофой предприятию, но если масштабные инвестиции в основные средства еще не успели окупиться, то при объемном перспективном заказе можно говорить о временном недостатке СОС, который со временем исчезнет: наращивание продаж покроет убытки, даст прибыль, и часть её – нераспределенная прибыль – прирастит капитал предприятия. Таким образом, постоянные ресурсы увеличатся за счет нераспределенной прибыли и поглотят недостаток СОС. Положительная величина СОС на конец периода означает возможность погашения текущих задолженностей предприятия его собственными средствами.
Коэффициент концентрации собственного капитала за отчетный период с критического уровня (0,49) возрос до оптимальной величины (0,61 > 0,5). Это говорит о том, что предприятие на конец отчетного периода стало достаточно устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов.
Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период уменьшился с 0,42 до 0,22 и в конце отчетного периода находится на критическом уровне. Коэффициент промежуточного покрытия находится в пределах нормы (0,81). Коэффициент общей ликвидности увеличился за отчетный период с 1,04 до 1,07, но находится на уровне ниже нормы. Однако это может быть вызвано отличием структуры баланса данного предприятия от условной структуры баланса, заложенной в основу нормального уровня коэффициентов. Повысить коэффициенты платежеспособности в нашем случае можно двумя путями: увеличить оборотные активы при неизменной сумме краткосрочных долгов, либо снизить краткосрочные долги.
Коэффициент финансирования улучшился с 0,99 (на начало периода) до 1,59 (на конец периода).
Коэффициент маневренности собственного капитала хотя и возрос до 0,05, но также находится на критическом уровне, что обусловлено большой долей внеоборотных активов в имуществе. Причиной этого может быть зависимость от вида деятельности предприятия и структуры его активов.
Долгосрочные заемные источники очень малы, поэтому коэффициент структуры долгосрочных вложений оказался мизерным.
Рентабельность собственного капитала не изменилась и составила 11%.
Таким образом, предприятие АО «Интерсвязь» в общем, смогло улучшить свое финансовое положение и выйти из неустойчивого состояния. Большинство показателей на конец отчетного периода находятся в пределах нормы.
Для дальнейшего укрепления финансового состояния предприятия необходимо улучшить ряд финансовых показателей, чего можно добиться путем снижением запасов и затрат, увеличением источников собственных средств или за счет роста долгосрочных займов и кредитов.
Составим предварительную прогнозную отчетность:



Таблица 7
Агрегированный баланс на начало отчетного периода
Показатель Начало периода
Активы 199 057
Оборотные средства 84 168
Денежные средства 16 948
Дебиторская задолженность 46 481
Материальные запасы 15 627
Запасы готовой продукции 5 112
Внеоборотные активы 114 889
Основные средства и НМА 191 482
Накопленный износ 76 593

Пассивы 134 014
Краткосрочные обязательства 59 135
Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам 30 857
Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами 28 278
Краткосрочные банковские кредиты
Долгосрочные обязательства
Собственный капитал 74 879
Уставный, добавочный капитал, фонды и резервы 60 000
Нераспределенная прибыль 14 879

Составим бюджет реализации. Цель бюджета – расчет прогнозного объема реализации по предприятию. Прогнозные отпускные цены используются для оценки объема реализации в стоимостном выражении.
Таблица 8
Бюджет реализации

Показатели квартал Итого:
I II III IV
Прогнозируемый объем реализации в ед. 580 520 500 550 2 150
Цена реализации, руб. 3 750 3 750 3 750 3 750
Объем реализации 2 175 000 1 950 000 1 875 000 2 062 500 8 062 500

На основании бюджета реализации построим прогноз поступления денежных средств, т.е. прогноз оплаты реализованной продукции. При условии, что дебиторская задолженность на начало прогнозного периода будет оплачена в первом квартале, расчет поступления денежных средств в первом квартале осуществляется по формуле:

Расчет поступления денежных средств во втором и последующих кварталах определяется по формуле:
, где
Д – величина поступления денежных средств;
– дебиторская задолженность на на начало прогнозного периода;
В – выручка от реализации товарной продукции;
- коэффициент инкассации
- коэффициент инкассации
Таблица 9
Прогноз поступления денежных средств

Показатели квартал Итого:
I II III IV
Дебиторская задолженность на начало периода 46 481 46 481
Реализация I квартала 1 305 000 870 000 2 175 000
Реализация II квартала 1 170 000 780 000 1 950 000
Реализация III квартала 1 125 000 750 000 1 875 000
Реализация IV квартала 1 237 500 1 237 500
Общие поступления денежных средств 1 351 481 2 040 000 1 905 000 1 987 500 7 283 981
Доля объема реализации, оплачиваемого в периоде реализации 60%
Доля объема реализации, оплачиваемого в следующем периоде 40%

Построим производственный бюджет. Цель построения – расчет прогнозного объема производства с учетом наличия производственных мощностей, исходя из результатов расчета бюджета реализации и целевого остатка производственной, но не реализованной продукции.
Запас готовой продукции в натуральных единицах на конец прогнозного периода рассчитывается по формуле:
, где
ГП – величина готовой продукции в натуральных единицах;
ЗГП – запас готовой продукции в натуральных единицах;
b – процент от реализации продукции следующего квартала для запаса на конец текущего квартала.
Ежеквартально необходимый общий объем производства готовой продукции в натуральных единицах определяется как планируемый объем реализации плюс желаемый запас продукции на конец периода минус запасы готовой продукции на начало периода:
, где
ОГП – общий объем производства готовой продукции в натуральных единицах.
Таблица 10
Производственный бюджет

Показатели квартал Итого:
I II III IV
Запас готовой продукции на конец периода 208 200 220 150
Общая потребность в изделиях 788 720 720 700
Запас готовой продукции на начало периода 1 208 200 220
Количество продукции, подлежащей изготовлению 787 512 520 480 2 299
Доля продаж следующего квартала для запаса на конец текущего квартала 40%
Запас готовой продукции на конец прогнозного периода 150

Построим бюджет прямых затрат на материалы, который составляется на основе данных об объеме производства, нормативах затрат сырья на единицу производимой продукции, целевых запасах сырья на начало и конец прогнозного периода, ценах на сырье и материалы. Цель построения бюджета состоит в определении потребности в сырье и материалах, объеме закупок и общей величины расходов на их приобретение.
Запас материала в натуральных единицах на конец прогнозного периода рассчитывается по формуле:
, где
ЗМ – запас материала на конец прогнозного периода;
М – количество материала, необходимого для производства ГП;
m – процент от количества материала, необходимого для производства ГП в следующем квартале, для запаса на конец текущего квартала
Объем закупок сырья и материалов, необходимых для производства продукции и обеспечения запаса, в натуральных единицах рассчитывается как объем использования плюс затраты на конец периода минус запасы на начало периода, т.е по формуле:
, где
ОМ – общая потребность в материале, необходимом для производства ОГП в натуральных единицах.
Таблица 11
Бюджет прямых затрат на материалы

Показатели квартал Итого:
I II III IV
Потребность в материале на ед. изделия 2 2 2 2
Потребность в материале за период 1 573 1 024 1 040 960
Запас материала на конец периода 307 312 288 120
Общая потребность в материалах 1 880 1 336 1 328 1 080
Запас материала на начало периода 11 307 312 288
Материалы, подлежащие закупке 1 869 1 029 1 016 792 4 706
Цена ед. материала 1 408 1 408 1 408 1 408
Расходы на закупку материалов 2 631 889 1 448 550 1 430 528 1 115 136 6 626 103
Доля потребности в материале следующего квартала для запаса на конец текущего квартала 30%
Запас материалов на конец прогнозного периода 120

Построим прогноз расходования денежных средств. В дополнение к бюджету прямых затрат сырья и материалов составляется график оплаты приобретенных материалов с учетом сроков и порядка погашения кредиторской задолженности. Часть счетов, выставленных за сырье и материал, оплачивается в квартале закупок, т.е. по факту поставки, часть – в следующем квартале, т.е. сырье и материал приобретаются в кредит. Если кредиторская задолженность, которая существует на начало прогнозного периода, гаситься в первом квартале, расчет величины денежных средств, необходимых для закупки материала в первом квартале прогнозного периода, производится по формуле:
РД=З+СОМ*n
Величина денежных средств, необходимых для закупки материала во втором и последующих кварталах, рассчитывается по следующей формуле:
РД=СОМ*n+СОМ*n, где
РД – величина денежных средств, необходимая для оплаты материала;
СОМ – стоимость материала, необходимого для производства готовой продукции;
n1 – процент квартальных закупок материала, оплачиваемых в следующем квартале;
n2 – процент квартальных закупок материала, оплачиваемых в следующем квартале.
Таблица 12
Прогноз расхода ДС
Показатели квартал Итого:
I II III IV
Кредиторская задолженность на начало периода 30 857
Закупка материалов в I квартале 1315945 1315945
Закупка материалов во II квартале 724275,2 724275,2
Закупка материалов в III квартале 715264 715264
Закупка материалов в IV квартале 557568
Итого выплат за материалы 1 346 802 2 040 220 1 439 539 1 272 832 6 099 392
Доля закупок, оплачивемых в квартале закупки 50%
Доля закупок, оплачиваемых в следующем квартале 50%
Подготовим бюджет прямых затрат на оплату труда. Цель данного бюджета – расчет в стоимостном выражении общих затрат на привлечение трудовых ресурсов, занятых непосредственно в производстве. Алгоритм расчета зависит от многих факторов, в том числе от систем нормирования труда и оплаты работников. В частности, если установлены нормативы в часах на производство продукции или ее компонентов, а также тарифная ставка за час работы, то можно рассчитать прямые затраты труда по следующей формуле:
СЗТ = ПЗТ*ГП*сЗТ, где
СЗТ – общая стоимость прямых затрат труда на производство готовой продукции;
ПЗТ – прямые затраты труда в часах на единицу готовой продукции;
сЗТ – стоимость прямых затрат труда в час.
Таблица 13
Бюджет прямых затрат на оплату труда

Показатели квартал Итого:
I II III IV
Прямые затраты в часах на ед. 5 5 5 5
Затраты труда за период в часах 3 933 2 560 2 600 2 400 11 493
Стоимость прямых затрат труда в час 150 150 150 150
Общая стоимость прямых затрат труда 589 927 384 000 390 000 360 000 1 723 927

Построим бюджет производственных накладных расходов. Они включают постоянную и переменную части. Постоянные накладные расходы планируются в зависимости от реальных потребностей производства. Переменные накладные расходы определяются на основе норматива, под которым понимается сумма затрат на единицу базового показателя. В качестве базового показателя часто используется показатель прямых затрат труда, измеряемый в часах на производство готовой продукции.
Таблица 14
Бюджет производственных накладных расходов

Показатели квартал Итого:
I II III IV
Переменная ставка накладных расходов 1,3 1,3 1,3 1,3
Объем переменных накладных расходов 5 113 3 328 3 380 3 120 14 941
Постоянные накладные расходы включая амортизацию 6 000 6 000 6 000 6 000 24 000
Амортизация 3 250 3 250 3 250 3 250 13 000
Общие прогнозируемые накладные расходы, включая амортизацию 11 113 9 328 9 380 9 120 38 941
Денежные выплаты по накладным расходам 7 863 6 078 6 130 5 870 25 941

Построим бюджет товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода. Целью построения бюджета является расчет переменной стоимости изготовления единицы готовой продукции. Показатели данного бюджета переносятся из ранее сформированных бюджетов. Итоги рассчитываются автоматически.
Таблица 15
Бюджет товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода

Показатели Единицы Цена за единицу Итого
Основные производственные материалы 120 1 408 168960
Готовая продукция 150 3572,5 535875
Цена за единицу Количество единиц Итого
Основные производственные материалы 1 408 2 2816
Затраты труда 150 5 750
Переменная ставка накладных расходов 1 5 6,5
Общая переменная стоимость изготовления 3572,5

Построим бюджет коммерческих и управленческих расходов. Этот бюджет позволяет рассчитать прогнозную оценку общезаводских расходов. Постатейный состав расходов определяется отраслевой спецификой предприятия.
Таблица 16
Бюджет денежных средств

Показатели квартал Итого:
I II III IV
Денежные средства на начало прогнозного периода 16 948 149 990 14 287 12 343
Поступления от покупателей 1 351 481 2 040 000 1 905 000 1 987 500 7 283 981
Итого, платежный ресурс за период 1 368 429 2 189 990 1 919 287 1 999 843
Выплаты:
Основные производственные материалы 1 346 802 2 040 220 1 439 539 1 272 832 6 099 392
Оплата труда производственных рабочих 589 927 384 000 390 000 360 000 1 723 927
Производственные накладные расходы 7 863 6 078 6 130 5 870 25 941
Коммерческие и управленческие расходы 15 070 12 030 13 150 12 150 52 400
Закупка оборудования 0
Налог на прибыль 28278 28 278
Итого, выплаты 1 987 939 2 442 328 1 848 819 1 650 852 7 929 938
Излишек (дефицит) денежных средств -619 510 -252 338 70 468 348 991
Финансовая деятельность
Долгосрочное кредитование 810 000 810 000
Погашение долгосрочных кредитов 0
Краткосрочное кредитование 315 000 305 000 620 000
Погашение краткосрочных кредитов 315 000 305 000 620 000
Проценты 40 500 48 375 48 125 40 500 177 500
Итого, финансирование 769 500 266 625 -58 125 -345 500
Денежные средства на конец периода 149 990 14 287 12 343 3 491
810 000 1 125 000 1 115 000 810 000

Таблица 17
Условия финансирования
Вид кредитования Ставка % в год Максимальный объем Ограничения
Долгосрочный 20% 910000 Берется один раз за период
Краткосрочный 10% 485000 Срок кредитование - не более 3-х месяцев

Общее условие кредитования - остаток денежных средств на конец периода не менее 50 т.р.

Построим прогнозный отчет о прибылях и убытках. Большая часть исходных данных формируется в процессе построения операционных бюджетов. При этом добавляется информация о величине налога на прибыль.




Таблица 17
Прогнозный отчет о прибылях и убытках
Базовый
Объем реализации 288 000 8 062 500
Переменные расходы:
Переменные производственные затраты 137 600 7 680 875
Переменные коммерческие и управленческие расходы 12 800 8 600
Итого, переменных расходов 150 400 7 689 475
Валовая маржа 137 600 373 025
Постоянные расходы
Производственные накладные расходы 24 000 24 000
Коммерческие и управленческие расходы 43 800 43 800
Итого, постоянных расходов 67 800 67 800
Прибыль от продаж 69 800 305 225
Расходы на выплату % 0 177 500
Прибыль до налогообложения 69 800 127 725
Налог на прибыль 16 752 30 654
Чистая прибыль 53 048 97 071

Построим прогнозный баланс. В процессе построения прогнозного баланса формируются остатки по основным балансовым статьям: денежные средства, дебиторская задолженность, запасы, внеоборотные активы, кредиторская задолженность, долгосрочные пассивы и пр. Фактически остатки по основным статьям баланса формируются в процессе составления бюджетов и на последнем этапе автоматически переносятся в форму баланса.
Таблица 18
Прогнозный баланс
Показатель Начало периода Конец периода
Активы 134 014 1 570 172
Оборотные средства 84 168 1 533 326
Денежные средства 16 948 3 491
Дебиторская задолженность 46 481 825 000
Материальные запасы 15 627 168 960
Запасы готовой продукции 5 112 535 875
Внеоборотные активы 49 846 36 846
Основные средства и НМА 83 077 83 077
Накопленный износ 33 231 46 231

Пассивы 134 014 1 570 172
Краткосрочные обязательства 59 135 588 222
Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам 30 857 557 568
Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами 28 278 30 654
Краткосрочные банковские кредиты 0
Долгосрочные обязательства 810 000
Собственный капитал 74 879 171 950
Уставный, добавочный капитал, фонды и резервы 60 000 60 000
Нераспределенная прибыль 14 879 111 950

Статья «Денежные средства на конец прогнозного периода» не может принимать отрицательных значений. В случае дефицита денежных средств, необходимо использовать статью «Кредитование», т.е. погашать дефицит денежных средств за счет привлечения внешних источников финансирования, в частности кредитования.




Тэги: проанализировать финансовую отчетность ао «интерсвязь» и определить темп роста объемов производства, исходя из сложившихся на предприятии экономических тенденций



x

Уважаемый посетитель сайта!

Огромная просьба - все работы, опубликованные на сайте, использовать только в личных целях. Размещать материалы с этого сайта на других сайтах запрещено. База данных коллекции рефератов защищена международным законодательством об авторском праве и смежных правах. Эта и другие работы, размещенные на сайте allinfobest.biz доступны для скачивания абсолютно бесплатно. Также будем благодарны за пополнение коллекции вашими работами.

В целях борьбы с ботами каждая работа заархивирована в rar архив. Пароль к архиву указан ниже. Благодарим за понимание.

Пароль к архиву: 4S3568

Я согласен с условиями использования сайта