Уважаемый посетитель сайта! На нашем сайте вы можете скачать без регистрации книги, тесты, курсовые работы, рефераты, дипломы бесплатно!

Авторизация на сайте

Забыли пароль?
Регистрация нового пользователя

Наименование предмета

Яндекс.Метрика
ЗАДАНИЕ 1
По данным бухгалтерского баланса, представленного в методических указаниях, проанализируем и оценим динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов отразим в таблицах 1.1. и 1.2.
Таблица 1.1. Структурно-динамический анализ активов организации
Показатель Остатки по балансу, тыс. руб. Темп роста (снижения), % Структура активов, %

на начало года на конец года измене-ние (+ -)
на начало года на конец года измене-ние (+ -)
А 1 2 3 4 5 6 7
1 1 2 3=2-1 4=(2/1)* 100% 5 6 7=6-5
1. Внеоборотные активы -всего, в том числе: 70369 64745 -5624 92,01 15,05 11,68 -3,37
1.1. Нематериальные акти-вы
1 .2. Основные средства 70274 64215 -6059 91,38 15,03 11,59 -3,44
1 .3. Незавершенное строи-тельство
1 .4. Долгосрочные вложе-ния в материальные ценно-сти
1 .5. Долгосрочные финан-совые вложения
1 .6. Отложенные налоговые активы 95 530 435 557,89 0,02 0,10 0,08
1.7. Прочие внеоборотные активы
2. Оборотные активы -всего, в том числе: 397 231 489 455 92224 123,22 84,95 88,32 3,37
2.1. Запасы 190660 326 370 135710 171,18 40,77 58,89 18,12
2.2. НДС по приобретенным ценностям 58 89 31 153,45 0,01 0,02 0,01
2.3. Дебиторская задолжен-ность (более 12 мес.)
2.4. Дебиторская задолжен-ность (менее 12 мес.) 90887 83694 -7193 92,09 19,44 15,10 -4,34
2.5. Краткосрочные финан-совые вложения 6540 8412 1 872 128,62 1,40 1,52 0,12
2.6. Денежные средства 109086 70890 -38196 64,99 23,33 12,79 -10,54
2.7. Прочие оборотные ак-тивы
ИТОГО АКТИВОВ 467 600 554 200 86 600 118,52 100 100

Таблица 1.2. Структурно-динамический анализ пассивов организации
Показатель Остатки по балансу, тыс. руб. Темп роста (снижения), % Структура пассивов, %

на начало года на
конец года измене-ние (+-)
на начало года на
конец года измене-ние (+-)
А 1 2 3 4 5 6 7
1 2 3=2-1 4=2/1* 100 5 6 7=6-5
1 . Капитал и резервы -всего, в том числе 270 257 301 378 31 121 111,52 57,8 54,38 -3,42
1.1. Уставный капитал 100 000 100 000 0 100 21,4 18,04 -3,35
1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров
1 .3. Добавочный капитал 150051 150064 13 100,01 32,09 27,08 -5,01
1 .4. Резервный капитал 15 35 20 233,33 0,00 0,01 0,00
1.5. Нераспределенная прибыль 20 191 46 279 26 088 229,21 4,32 8,35 4,03
2. Обязательства - всего, в том числе: 197 343 252 822 55 479 128,11 42,20 45,62 3,42
2.1. Долгосрочные обяза-тельства 11 000 7 000 -4 000 63,64 2,35 1,26 -1,09
2.1.1. Займы и кредиты 10890 6220 -4670 57,12 2,33 1,12 -1,21
2.1.2. Отложенные налого-вые обязательства 110 780 670 709,09 0,02 0,14 0,12
2.1.3. Прочие долгосроч-ные обязательства
2.2. Краткосрочные обяза-тельства 186 343 245 822 59 479 131,92 39,85 44,35 4,5
2.2.1. Займы и кредиты 66 800 58 272 -8 528 87,23 14,29 10,51 -3,78
2.2.2. Кредиторская задол-женность 119 543 187 550 68 007 156,89 25,57 33,84 8,27
2.2.3. Задолженность перед участниками по выплате доходов
2.2.4. Доходы будущих пе-риодов
2.2.5. Резервы предстоя-щих расходов
2.2.6. Прочие краткосроч-ные обязательства
ИТОГО ПАССИВОВ 467 600 554 200 86 600 118,52 100 100

По поводу динамики активов организации можно сказать, что результаты вычислений, приведенные в таблице 1.1. показывают, что общее количест-во активов на конец исследуемого периода возросло на 86 600 тыс. руб. и темп роста их составил 18,52%. Построчный анализ активов показывает, что рост активов предприятия обеспечен только за счет роста оборотных активов на 92 244 тыс. руб. или на 23,22%. Внеоборотные активы на конец года сократились до 64 745 тыс. руб. и темп их снижения составил 7,99%. В целом, рост активов предприятия обычно свидетельствует о росте благосостояния предприятия, но нельзя не отметить, что резкое увеличение запасов предприятия может повлечь за собой дополнительные расходы на их содержание, хранение и обслуживание, что в свою очередь будет отвлекать денежные средства из оборота.
Вертикальный анализ активов говорит о небольших изменениях в их структуре. И без того значительная доля оборотных активов на конец года возросла еще больше и составила 88,32%, т.е. увеличилась на 3,37% по сравнению с началом года. Соответственно доля внеоборотных активов снизилась на столько же пунктов. Более половины всех активов, а именно 58,89%, составляют запасы. Краткосрочная дебиторская задолженность занимает второе место в структуре и составляет почти седьмую часть всех активов - около 15%. Денежные средства и основные средства занимают примерно одинаковые доли - 12,79% и 11,59% соответственно. Подводя итоги, следует отметить, что превышение оборотных активов над внеоборотными является одним из признаков эффективной производственной деятельности и финансовой устойчивости предприятия.
Анализ динамики пассивов организации говорит о росте капитала организации.
В целом, состояние предприятия улучшилось по сравнению с началом года. за счет роста собственного капитала организации, хоть и небольшого свидетельствует об укреплении финансового положения организации. Об этом свидетельствуют и рост валюты баланса, и соотношение оборотных и внеоборотных активов. По данным таблиц 1.1. и 1.2. видно, что организация за год улучшила свое благосостояние.


ЗАДАНИЕ 2
По данным бухгалтерского баланса, представленного в методических указаниях, составим аналитический баланс (таблица 2.1.) для оценки финансовой устойчивости организации:
Таблица 2.1. Аналитический баланс для расчета коэффициентов финансовой устойчивости
Активы Строка баланса на начало года на конец года ПАССИВ Строка баланса на начало года на ко-нец года
1 . Внеоборот-ные активы 190 70369 64745 3. Собственный капитал 490 270 257 301 378
2. Оборотные активы 290 397 231 489 455 4. Долгосрочные обязательства 590 11 000 7 000
5. Краткосроч-ные обязатель-ства 690 186343 245 822
БАЛАНС 300 467 600 554 200 БАЛАНС 700 467 600 554 200

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости и оценку их динамики представим в таблице 2.2.
Таблица 2.2. Оценка динамики показателей финансовой устойчивости организации
Показатель Алгоритм расчета Опти-мальное значение Предыдущий год, тыс. руб. Отчетный год, тыс. руб. Изменение (+-)
Коэффициент авто-номии СК >0,5 0,578 0,5438 -0,0342

А




Коэффициент финан-совой устойчивости СК + ДО 0,8 - 0,9 0,6058 0,5564 -0,0494

А




Финансовый леверидж ЗК <1 0,7376 0,8389 0,1013

СК




Коэффициент манев-ренности СК-ВА 0,2-0,5 0,7396 0,7852 0,0456

СК




Индекс постоянного актива ВА <1 0,2604 0,2148 -0,0456

СК




Коэффициент обес-печенности ОА СС СК-ВА >0,1 0,5032 0,4835 -0,0197

ОА





Рассчитаем показатели финансовой устойчивости организации:
1) Кавт.(пред.год) = СК/А = 270257 / 467600 = 0,578;
Кавт.(отч.год) = 301378 / 554200 = 0,5438;
?Кавт. = Кавт.(отч.год) – Кавт. (пред.год) = 0,5438 - 0,578 = -0,0342
2)Кф.уст.(пред.год)=(СК+ДО)/А= (270257+13000) / 467600 = 0,6058;
Кф.уст.(отч.год)= 301378+7000 / 554200 = 0,5564;
?Кф.уст = Кф.уст .(отч.год) – Кф.уст.(пред.год) = 0,5564 - 0,6058 = -0,0494
3) Клев.(пред.год)= ЗК/СК = (ДО+КО)/СК= (13000+186343) / 270257 = 0,7376; Клев.(отч.год) = (7000+245822) / 301378 = 0,8389;
?Kлев = Клев.(отч.год) – Клев.(пред.год) = 0,8389 - 0,7376 = 0,1013
4) Кман(пред.год)=(СК-ВА)/СК= (270257-70369) / 270257 = 0,7396;
Кман.(отч.год) = (301378-64745) /301378 = 0,7852;
?Кман = Кман.(отч.год) – Кман.(пред.год) = 0,7852 - 0,7396= 0,0456
5) Кпа(пред.год) = ВА/СК=70369 / 270257 = 0,2604;
Кпа(отч.год) = 64745 / 301378 = 0,2148;
?Кпа = Кпа(отч.год) – Кпа(пред.год) = 0,2148 - 0,2604 = -0,0456
6) Коос(пред.год) = (СК-ВА)/ОА = (270257-70369) / 397231 = 0,5032;
Коос(отч.год) = (301378-64745) / 489455 = 0,4835;
?Коос = Коос(отч.тод) – Коос(пред.год) = 0,4835- 0,5032 = -0,0197
Рассчитанные по данным, представленным в таблице 2.1., показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о следующем:
1. Коэффициент финансовой независимости или автономии - характе-ризует роль собственного капитала в формировании активов организации. В отчетном году он уменьшился с 0,578 до 0,5438, но несмотря на это, его значение соответствует оптимальному. Это свидетельствует о небольшом снижении стабильности и независимости предприятия от внешних кредиторов.
2. Коэффициент финансовой устойчивости - используется в качестве дополнения и развития показателя автономии, путем прибавления средств долгосрочного кредитования и показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. В отчетном году коэффициент финансовой устойчивости снизился на 0,0494 и так и не достиг оптимального значения, в результате чего способствовал снижению коэффициента автономии.
3. Финансовый леверидж (к-т соотношения заемного и собственного капитала) - характеризует степень риска инвестированных финансовых ресурсов. В предыдущем году коэффициент не превышал оптимального значения (0,7376 < 1), т.е. в предыдущем году предприятие не находилось в рискованной ситуации. В отчетном году финансовый леверидж увеличился на 0,1013 и достиг значения 0,8389, что также не превышает оптимального значения. Финансовый леверидж характеризует предприятие как предприятие, обладающее финансовой независимостью.
4. Коэффициент маневренности - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы, а какая капитализирована. Значение данного показателя превышает норму, как в начале периода (0,7396), так и в конце (0,7852). Однако необходимо отметить, что значение этого показателя может ощутимо варьироваться в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия, поэтому оценка значимости данного коэффициента для предприятия должна базироваться еще и на специфике отрасли, в которой работает организация. Коэффициент маневренности демонстрирует положительную динамику. Можно сказать, что предприятие обладает достаточной маневренностью капитала.
5. Индекс постоянного актива - показывает долю внеоборотных активов в величине собственных источников средств. Значение данного показателя находится в пределах нормы, как на начало года, так и на конец и имеет тенденцию к снижению (-0,0456). Этот факт говорит о том, что доля внеоборотных активов снижается, что положительно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.
301 6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами - на начало и на конец года значение данного показателя выше нормы 0,5032 и 0,4835 соответственно, но наблюдается небольшое снижение данного показателя. Исходя из полученных результатов можно сделать вывод, что на конец рассматриваемого периода предприятие пополняет оборотные средства за счет собственного капитала немного меньше, чем на начало периода.
В целом можно сделать вывод, что к концу отчетного года предприятие стало менее устойчивым в финансовом смысле, чем было на начало года, т.к. большинство показателей на конец года снизились.



ЗАДАНИЕ 3
По данным отчета о прибылях и убытках проведем анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов организации. Рассчитаем коэффициенты соотношения доходов и расходов организации. Все необходимые для этого расчеты представлены в таблице 3.1.
Таблица 3.1. Структурно-динамический анализ доходов и расходов организации.

Показатель Отчетный год Предыдущий год Изменение (+/-)

тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. %
1. Доходы организации - всего, в том числе: 441 324 100 265 250 100 176074 166,38
1.1. Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг 432 360 97,97 256 240 96,60 176 120 168,73
1 .2. Проценты к получению 1 585 0,36 3540 1,33 -1 955 44,77
1.3. Прочие доходы 7379 1,67 5470 2,06 1 909 134,90
2. Расходы - всего, в том числе: 389 328 100 228 498 100 160830 170,39
2.1. Себестоимость про-данных товаров, работ, услуг 369 933 95,02 205616 89,99 164317 179,91
2.2. Коммерческие расходы 6600 1,70 8200 3,59 -1 600 80,49
2.3. Управленческие рас-ходы 5860 1,51 6800 2,98 -940 86,18
2.4. Проценты к уплате 1 220 0,31 1 590 0,70 -370 76,73
2.5. Прочие расходы 4371 1,12 4232 1,85 139 103,28
2.6. Налог на прибыль 1 344 0.35 2060 0,90 -716 65,24
3. Коэффициент соотно-шения доходов и расходов 1,1336 1,1608 0,0273

Наибольший удельный вес в доходах организации занимает выручка от реализации (96,60% в предыдущем и 97,97% в отчетном году). Остальные доходы в общей сумме доходов составляют 2,03%, тогда как в предыдущем году их суммарный удельный вес составил 3,39%. В целом доходы в связи с ростом выручки от реализации продукции возросли на 176 120 тыс. руб. или на 68,73% по сравнению с предыдущим годом.
Расходы организации тоже возросли на 160 830 тыс. руб., т.е. в 1,7 раза (389328 / 228498). Себестоимость проданных товаров, работ, услуг в предыдущем году составила 89,99% от общей суммы, а в отчетном году 95,02%. Однако коммерческие, управленческие расходы, проценты к уплате и налог на прибыль уменьшились соответственно на 1 600, 940, 370 и 716 тыс. руб.
В отчетном году доходы и расходы организации выросли практически одинаково на 66,38% и 70,39% соответственно. Вообще, следует отметить, что вся структура доходов и расходов изменилась незначительно, что говорит о стабильности работы предприятия. Однако небольшое превышение темпов роста расходов над темпами роста доходов привело к снижению коэффициента соотношения доходов и расходов предприятия на 0,0273 пункта. Если такая тенденция сохранится в будущем, то это приведет к снижению доходности бизнеса. Возможно, предприятию пора поднимать цены на свою продукцию или искать пути для снижения ее себестоимости.


ЗАДАНИЕ 4
По данным бухгалтерской отчетности исследуем уровень и динамику рентабельности активов организации с учетом факторов, ее определяющих. Исходные данные приведены в таблице 7.
Таблица 7. Факторный анализ рентабельности активов организации (по данным формы № 1 и № 2)
Показатель Алгоритм решения Условное обо-значение Отчетный год Предыдущий год Изменение
(+,-)
1 2 3 4 5 6
Исходные данные
1. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб. Форма № 2, 190 Р 51746 36737 +15009
2. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб. (А отч. + А пред.) / 2 Форма №1,300 A 510900 505600 +5300
3. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб. (СК отч.+ СК пред) / 2 Форма № 1, 490 СК 285817,5 278725 +7092,5
4. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. Форма №2, 010 N 432360 256240 +176120
Расчетные данные
5. Рентабельность активов (Р), % Р / А * 100 %
Стр.1 /стр.2* 100% RA 10.13 7.27 +2.86
6. Коэффициент автономии (независимости) (X) СК / А
стр.3/ стр.2 К авт. 0,5594 0,5513 +0,0081
7. Коэффициент оборачи-ваемости собственного капитала (Y) N/CK
стр. 4/стр.З К оск. 1,5127 0,9193 +0,5934
8. Рентабельность продаж
(Рпв.), % (Z) Р / N * 100%
стр. 1/стр. 4*100 Rп 11,97 14,34 -2.37
Расчет влияния факторов
9. Влияние на изменение рентабельности активов факторов:
а) коэффициент автономии (независимости) ?f(X)=?X*Y0*Z0 X +0,15
б) Коэффициент оборачи-ваемости собственного капитала ?f(Y) = ?Y*X1*Z0 Y +3,92
в) рентабельность продаж,
% ?f(Z)= ?Z*X1*Y1 Z -1,20
Баланс отклонений, % 2,86


Расчеты:
1) Р = 51746 - 36737 = 15009 тыс.руб.
2) RА =P/А= СК / А* N/CK* Р / N
RА(ОТЧ.ГОД) = 51746 / 510900 * 100% = 10,13%
RА(пред.год) = 36737 / 505600 * 100% = 7,27%
? RА = RА(ОТЧ.ГОД) - RА(пред.год) = 10,13-7,27 = 2,86
3) А = 5 10900-505600 = 5300 тыс.руб.
4) СК = 285817,5-278725 = 7092,5 тыс.руб,
5) N = 432360-256240 = 176120 тыс.руб.
6) Кавт(отч.год) = 285817,5 / 510900 = 0,5594;
Кавт.(пред.год) = 278725 / 505600 = 0,5513;
?Кавт. = Кавт(отч.год) - Кавт.(пред.год) = 0,5594 - 0,5513 = 0,0081
7) Коск(отч.год) = 432360 / 285817,5 = 1,5127;
Коск(пред.год) = 256240 / 278725 = 0,9193;
? Коск = Коск(отч.год) - Коск(пред.год) = 1,5127 - 0,9193 = 0,5934
8) Rп(отч.год) = 51745 /432360*100% =11,97%;
Rп(пред.год) = 36737 / 256240 * 100% = 14,34%;
?Rп = Rп(отч.год) - Rп(пред.год) = 11,97 - 14,34 = -2,37%
Способом цепных подстановок рассчитаем влияние факторов:
?f(X)= ?X*Y0*Z0; ?f(Y) = ?Y*X1*Z0; ?f(Z) = ?Z*X1*Y1;
?f = ?f(X) + ?f(Y) + ?f(Z)
Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности активов:
?f(X) = 0,0081* 1,5127*1 1,97=0,15%
?f(Y) = 0,5934*0,5513* 11.97= 3,92%
?f(Z) = (-2,37%) *0,5513*0.9193=-0,02006=-1,2%
Общее влияние факторов: ?f = 0,15+3,92+(- 1,2) = 2,87%
Влияние различных факторов на изменение рентабельности активов рас-считывается с использованием метода цепных подстановок на базе исчисления абсолютных разниц по факторам, влияние которых определяем.
Как показывают данные таблицы в отчетном году, по сравнению с пре-дыдущим, увеличилась среднегодовая стоимость активов на 5 300 тыс. руб., эффективное использование которых привело к росту объемов производства, а как следствие, и к увеличению выручки от продаж на 176 120 тыс. руб. и чистой прибыли на 15 009 тыс. руб. В результате рентабельность активов увеличилась на 2,87%.
На изменение (рост) рентабельности главным образом повлияло ускорение оборачиваемости собственного капитала. У организации есть возможность дальнейшего роста рентабельности активов за счет приумножения собственного капитала и повышения рентабельности продаж, которая в отчетном году снизилась на 2,37%.

ЗАДАНИЕ 5
По приведенным данным рассчитаем влияние таких факторов как изме-нение общего количества проданной продукции, изменение количества продаж отдельных видов продукции, изменение цен на продукцию на изменение выручки от продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим. Расчеты представим в таблице 5.1.
Выручку за предыдущий год определим как произведение количества проданной продукции и цены реализации продукции за предыдущий период. Этот показатель необходим для анализа динамики изменения выручки предприятия.
Для расчета выручки скорректированной на коэффициент роста общего объема продукции необходимо рассчитать коэффициент роста как отношение количества продукции проданной в отчетном году к количеству продукции проданной в предыдущем году. Затем выручку определяем как произведение количества проданной продукции, цены реализации единицы в отчетном году и коэффициента роста общего объема продукции.
Выручку за отчетный период определим аналогично выручке за преды-дущий с той разницей, что для расчета будем использовать данные за отчетный период.
Таблица 5.1. Расчет влияния факторов на выручку от продаж




Вид про-дукции Количество проданной продукции Цена реализации единицы, тыс. руб. Выручка за пре-дыдущий год, тыс. руб. Выручка, скоррек-тированная на ко-эффициент рос-та, тыс. руб. Выручка за отчетный год, в ценах предыдущего, тыс. руб. Выручка за отчетный год, тыс. руб.

Пред Отч Пред Отч




А 1 2 3 4 5 6 7 8
"А" 1 650 1 300 121,20 115,35 199 980 237 876,21 157560,00 149 955,00
"Б" 250 960 225,04 229,15 56 260 66 921,97 216 038,40 219 984,00
Итого 1 900 2 260 346,24 344,50 256 240 304 797,48 373 598,40 369 939,00


Выручка за предыдущий (отчетный) год равна:
N = qпред. года (отч) * pпред. года (отч) =cт.1(2)*ст.3(4)
Выручка за предыдущий год продукции «А»: 1650*121,20 = 199980 тыс. руб.
Выручка за предыдущий год продукции «Б»: 250*225,04 = 56260 тыс. руб.
Выручка за отчетный год продукции «А»: 1300*115, 35 = 149995 тыс. руб. Выручка за отчетный год продукции «Б»: 960*229,15 = 219984 тыс. руб.
Выручка за отчетный год продукции «А» в ценах предыдущего года: 1300*121,20 = 157560 тыс. руб.
Выручка за отчетный год продукции «Б» в ценах предыдущего года: 960*225,04 = 216038,40 тыс. руб.
Выручка, скорректированная на коэффициент роста общего количества продукции = Коэффициент роста общего количества продукции * Выручку за предыдущий год.
Коэффициент роста общего количества продукции = Общее количество проданной продукции за отчетный год / Общее количество проданной продукции за предыдущий год.
Коэффициент роста общего количества продукции = 2260/1900 = 1,1895
Выручка, скорректированная на коэффициент роста общего количества продукции «А» равна: 1,1895*199980 = 237876,21 тыс. руб.
Выручка, скорректированная на коэффициент роста общего количества продукции «Б» равна: 1,1895*56260 = 66921,97 тыс. руб.
а) изменения общего количества проданной продукции (Q общ.)
Q общ.= ст. 6- ст. 5 = 304797,48-256240 = 48557,48 тыс. руб.
б) изменения количества продаж отдельных видов продукции «А» и «В» (q)
q = ст. 7- ст. 6
q («А») = 157560-237876,21 = -80316, 21 тыс. руб.
q («Б») = 216038,40-66921 = 149116,43 тыс. руб.
в) изменения цен на проданную продукцию (р)
Робщ. = ст. 8- ст. 7
Робщ. = 369939-373598,40 = -3659,40 тыс. руб.
р («А») = 149955-157560 = -7605 тыс. руб.
р («Б») = 219984-216038,40 = 3945,60 тыс. руб.
По виду продукции «А» можно сделать вывод о том, что за предыдущий год выручка составила 199980 тыс. руб. это на 50025 тыс. руб. больше чем за отчетный год. В предыдущем году количество проданной продукции было больше, цена была оптимальная, что свидетельствует о хороших результатах выручки. Сбыт продукции зависит от многих факторов: цена, качество, сезонность, ассортимент и др. Выручка за отчетный год в ценах предыдущего года составляет 157560 тыс. руб., что говорит об оптимальном соотношении цены и качества товара. Что касается вида продукции «Б», то при небольшом увеличении цены в предыдущем году 225,04 тыс. руб., а в отчетном - 229,15 тыс. руб., количество проданной продукции резко возросло в предыдущем году со-ставляло - 56260 тыс. руб., а в отчетном 219 984 тыс. руб. Выручка, скор-ректированная на коэффициент роста общего количества продукции, тыс. руб. продукции «А» составляет 237876 тыс. руб., продукции «Б» 66921 тыс. руб. Такой значительный рост выручки по продукции «Б» - 163 724 тыс. руб. несмотря на снижение выручки от реализации продукции «А» и определил размер роста выручки от реализации всей продукции


ЗАДАНИЕ 6
Из приведенных инвестиционных проектов необходимо выбрать наиболее привлекательный по критериям чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (RI) и внутренней нормы рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала - 24%. Все расчеты представим в таблице 6.1. Таблица 6.1 Расчет критериев выбора наиболее привлекательных проектов
Показатель Номер проекта

1 2 3 4 5 6 7
IRR 23,3 21,7 19,2 25,2 24,1 16,4 19,8
Iо 140 120 150 80 110 130 155
PV 150 110 145 156 152 115 135
RI 1,0714 0,9167 0,9667 1,9500 1,3818 0,8846 0,8710
NPV 10 -10 -5 76 42 -15 -20

Пока индекс рентабельности инвестиций больше единицы (RI>1) проект можно принимать к реализации. Для расчета данного показателя используем следующую формулу:
RI = PV/I0
Исходя из этого правила и расчетов, представленных в таблице 6.1. можно отсеять проекты, не удовлетворяющие данному критерию. К ним относятся проекты под номерами 2 (RI = 0,9167), 3 (RI = 0,9667), 6 (RI = 0,8846), 7 (RI = 0,8710). При RI=1 проект не является ни прибыльным, ни убыточным. Индекс рентабельности является относительным показателем: он характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений - чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект. Благодаря этому, критерий RI очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV (в частности, если два проекта имеют одинаковое значение NPV, но разные объемы требуемых инвестиций, то очевидно, что выгоднее тот из них, который обеспечивает большую эффективность вложений), либо при комплектовании портфеля инвестиций с целью максимизации суммарного значения NPV.
Чистая текущая стоимость - разница между общей суммой дисконтированных денежных потоков за весь срок реализации проекта и первоначальной величиной инвестиции. Из данного определения следует, что чем больше эта разница, тем более привлекателен проект с точки зрения его доходности. Если результат NPV положительный, то можно осуществлять капиталовложения, если он отрицательный, то их следует отвергать.
Для определения NPV используем следующую формулу:
NPV = PV-I0
Так как у проектов под номерами 2 (NPV = -10), 3 (NPV = -5), 6 (NPV = -15), 7 (NPV = -20) значение NPV меньше нуля, эти проекты отвергаются из-за их убыточности. Проекты 1, 4, 5 принимаются. Из всех выше перечисленных наиболее привлекательным считается проект номер 4, т.к. все коэффициенты NPV, RI и IRR соответствует оптимальному значению и по значениям выше остальных.
Внутренняя норма рентабельности - минимальная величина рента-бельности, при которой вложенные средства окупаются за планируемый срок реализации проекта. Таким образом, если внутренняя норма рентабельности превосходит цену инвестируемого капитала, фирма должна принять проект, а в противном случае - отвергнуть. Следовательно, проектами по данным таблицы 6.1. удовлетворяющими этому критерию являются проекты под номерами 4 (IRR=25,2 > 24) и 5 (IRR=24,1>24).
Отсеяв проекты под номерами 1, 2, 3, 6, 7 мы выбираем наиболее при-влекательный из проектов под номерами 4 и 5.
Проект под номером 4 имеет наивысшие значения показателей, по кото-рым принимается решение о принятии проекта, следовательно, он является наиболее привлекательным.




Тэги: Экономический анализ. Оценка динамики состава и структуры активов и пассивов организации, Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации, оборотные активы по степени риска, влияние факторов на изменение рентабельности а



x

Уважаемый посетитель сайта!

Огромная просьба - все работы, опубликованные на сайте, использовать только в личных целях. Размещать материалы с этого сайта на других сайтах запрещено. База данных коллекции рефератов защищена международным законодательством об авторском праве и смежных правах. Эта и другие работы, размещенные на сайте allinfobest.biz доступны для скачивания абсолютно бесплатно. Также будем благодарны за пополнение коллекции вашими работами.

В целях борьбы с ботами каждая работа заархивирована в rar архив. Пароль к архиву указан ниже. Благодарим за понимание.

Пароль к архиву: 4R3539

Я согласен с условиями использования сайта