Уважаемый посетитель сайта! На нашем сайте вы можете скачать без регистрации книги, тесты, курсовые работы, рефераты, дипломы бесплатно!

Авторизация на сайте

Забыли пароль?
Регистрация нового пользователя

Наименование предмета

Яндекс.Метрика
СОДЕРЖАНИЕ: 2
ПОНЯТИЕ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ, ЕЕ ВИДЫ И ЭЛЕМЕНТЫ. 3
ВИДЫ ВАЛЮТНЫХ СИСТЕМ И ИХ ХАРАКТЕРИСТИКА 8
ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА РОССИИ. 12
ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ. 16

Понятие валютной системы, ее виды и элементы.

Валютная система – это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы) .
Валютные отношения представляют собой разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой.
Различают национальную, мировую и региональную валютные системы.
Национальная валютная система сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы.
Основные элементы национальной валютной системы:
• национальная валюта;
• национальное регулирование международной валютной ликвидности;
• режим курса национальной валюты;
• национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;
• режим национальных рынков валюты и золота;
• национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные органы, Центральный банк, Минфин, Минэкономики, таможенный комитет и др.).
По мере интернационализации хозяйственных связей на основе национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственного регулирования международных и валютных отношений – мировая и региональная валютные системы. Их основные принципы юридически закреплены межгосударственными соглашениями.
Основные элементы мировой и региональной валютных систем:
• виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства;
• межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
• межгосударственная регламентация режимов валютного курса;
• межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;
• режим мировых рынков валюты и золота;
• международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений (Международный валютный фонд (МВФ), Европейский центральный банк (ЕЦБ).
Национальная валютная система базируется на национальной валюте.
Национальная валютная система – это форма организации валютных отношений страны, закрепленных национальным законодательством.
. Национальная валюта – денежная единица страны. Она существует в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки средств на банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и центральные банки.
В послевоенный период главными формами мировых денег стали резервные валюты и международные денежные единицы.
Первоначально единственным видом мировых денег было золото, причем в форме слитков. Золотые монеты для использования в международных расчетах нужно было отлить в слитки, а затем перечеканить в монеты другой страны. Постепенно с целью снижения издержек обращения в международных расчетах стали использоваться национальные золотые монеты и кредитные орудия обращения.
С 20-х годов ХХ в. функции мировых денег наряду с золотом стали выполнять национальные валюты Англии и США. Они получили название резервных валют. Под этим термином понимается конвертируемая национальная валюта, выполняющая функции международного платежного и резервного средства.
Вначале главной резервной валютой был фунт стерлингов, но постепенно его позиции начали ослабевать, стала повышаться роль доллара США. Выполнение той или иной валютой функции международного платежного и резервного средства зависит от позиций, которые занимает страна – эмитент валюты – на международном рынке товаров и капиталов. Изменение этих позиций привело к утрате фунтом стерлингов роли резервной валюты в конце 60-х годов, к относительному снижению роли доллара США и повышению роли немецкой марки и японской иены в 80-90-х годах. После замены марки на евро и ослабления позиций японской иены (после двукратного снижения международного рейтинга Японии в феврале 2001 г. и в апреле 2002 г.) функции резервной валюты выполняет доллар США.
В 70-е годы МВФ выпустил новый вид международных ликвидных активов – международную денежную единицу СДР, или СПЗ (специальные права заимствования). В рамках Европейской валютной системы, созданной в 1979 г., стала выпускаться международная денежная единица – экю (европейская валютная единица) В 1999 г. она была заменена на евро.
Международные денежные единицы – это особый вид мировых денег. Они являются наднациональными коллективными валютами, поскольку выпускаются не национальными банками, а международными валютно-кредитными организациями. Первоначально они использовались только как международное резервное и платежное средство, а также в качестве валютного эталона и выпускались лишь в безналичной форме записей на счетах. С 1999 г. евро стал дополнительно к функциям мировых денег выполнять функции национальной валюты параллельно с национальными валютами стран зоны евро. С 2002 евро выпускается в наличной и безналичной форме и полностью заменил национальные валюты стран, перешедших на евро.
Золото выполняет функцию международного резервного средства в модифицированной форме: для использования золотого резерва в качестве международного платежного средства его нужно реализовать за доллары.
Важный элемент валютной системы – регулирование международной валютной ликвидности на национальном и межгосударственном уровне.
Международная валютная ликвидность представляет собой возможность страны или группы стран обеспечивать свои краткосрочные внешние обязательства приемлемыми платежными средствами .
Компоненты международной валютной ликвидности:
• официальные золотые резервы (запасы монетарного золота в монетах и слитках, принадлежащие государству);
• официальные валютные резервы (запасы иностранной валюты, включая евро, принадлежащие государству);
• счета в СДР;
• резервная позиция в МВФ.
Резервная позиция в МВФ означает право страны – члена МВФ на автоматическое получение у него безусловных кредитов в иностранной валюте (в пределах 25% от квоты страны в МВФ).
Следующий элемент валютной системы характеризует порядок установления курсовых соотношений между валютами, т.е. режим валютного курса. Различают фиксированный, «плавающий» курсы валют и их варианты, объединяющие в различных комбинациях отдельные элементы фиксированного и «плавающего» курсов. Такая классификация курсовых режимов в целом соответствует принятому МВФ делению валют на три группы:
• валюты с привязкой (к одной валюте, «валютной корзине» или международной денежной единицы);
• валюты с большой гибкостью;
• валюты с ограниченной гибкостью.
При режиме фиксированного валютного курса центральный банк или правительство устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к которой «привязана» валюта данной страны, к «валютной корзине» (обычно в нее входят валюты основных торгово-экономических партнеров) или к международной денежной единице. Первая особенность фиксированного курса состоит в том, что его устанавливает центральный банк или правительство, вторая – в том, что он остается неизменным в течение более или менее продолжительного времени (несколько лет или несколько месяцев), т.е. не зависит от изменения спроса и предложения на валюту. Изменение фиксированного курса происходит в результате его официального пересмотра (девальвации – понижения или ревальвации – повышения).
При фиксированном курсе центральный банк нередко устанавливает различные курсы по отдельным операциям – режим множественности валютных курсов. Например. Такой режим действовал в России с ноября 1989 г. по июль 1992 г. Режим фиксированного валютного курса обычно устанавливается в странах с жесткими валютными ограничениями и неконвертируемой валютой. На современном этапе его применяют в основном развивающиеся страны и некоторые страны с переходной экономикой.
Для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны, характерным является режим «плавающих», или колеблющихся, курсов. При таком режиме валютный курс, во-первых, устанавливается рынком (коммерческими банками и в результате биржевых торгов) и, во-вторых, он относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. Режим «плавающего» курса не исключает проведение центральным банком тех или иных мероприятий, направленных на регулирование валютного курса.
К промежуточным между фиксированным и «плавающим» вариантами режима валютного курса можно отнести :
• режим «скользящей фиксации» - центральный банк ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей: уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменения величины официальных золотовалютных резервов и др.;
• режим «валютного коридора» - центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса. Режим «валютного коридора» называют как режимом «мягкой фиксации» (если установлены узкие пределы колебания), так и режимом «управляемого плавания» (если коридор достаточно широк). Чем шире «коридор», тем в большей степени движение валютного курса соответствует реальному соотношению рыночного спроса и предложения на валюту;
• режим «совместного», или «коллективного», «плавания» валют – курсы валют стран – членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора» и «совместно плавают» вокруг валют, не входящих в группировку.
Объектом национального и межгосударственного регулирования являются валютные ограничения и режим конвертируемости валют.
Валютные ограничения – это введенные в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями.
Различают ограничения платежей и переводов по текущим операциям платежного баланса и по финансовым операциям (т.е. операциям, связанным с движением капиталов и кредитов), по операциям резидентов и нерезидентов.
На межгосударственном уровне осуществляется регулирование валютных ограничений по текущим операциям. Страны – члены МВФ могут взять на себя обязательство по ст.У111 Устава МВФ не вводить ограничения по текущим международным операциям либо присоединиться к ст. Х1У, допускающей сохранение таких ограничений на «переходный период», т.е. на период до подписания ст. У111. На начало 1999 г. 147 государств из 182 стран – членов МВФ присоединились к ст. У111. Ограничения по финансовым операциям сохраняются в большинстве стран.
От количества и вида практикуемых в стране валютных ограничений зависит режим конвертируемости валюты. Валютная конвертируемость (обратимость) – это возможность конверсии (обмена) валюты данной страны на валюты других стран. Различают полностью конвертируемые (обратимые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые (необратимые).
Полностью конвертируемыми («свободно используемыми» согласно терминологии МВФ) являются валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов). Таких стран на современном этапе примерно 20; к ним относятся, в частности, США, ФРГ, Япония, Великобритания, Канада, Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Сингапур, Малайзия, Гонконг, арабские нефтедобывающие страны.
При частичной конвертируемости в стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций и/или для отдельных держателей валюты. Если ограничены возможности конверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней, если для нерезидентов – внутренней. Наибольшее значение с точки зрения связи внутреннего рынка с мировым имеет конвертируемость по текущим операциям платежного баланса.
Согласно Закону РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» валюта, которая без ограничений обменивается на валюту другого государства при осуществлении текущих валютных операций, называется свободно конвертируемой валютой. Большинство промышленно развитых стран перешли к данному типу частичной конвертируемости в середине 60-х гг.
Валюта называется неконвертируемой, если в стране действуют практически все виды ограничений, и прежде всего запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз. Неконвертируемая валюта характерна для многих развивающихся стран.

Виды валютных систем и их характеристика

Первая послевоенная мировая валютная система получила название Бреттон-Вудской, так как ее основные принципы были определены в статьях соглашения об МВФ, принятого на международной валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Указанное соглашение выполняет роль Устава МВФ.
Бреттон-вудская система устанавливала следующий порядок :
- золото продолжало функционировать в качестве основы системы. Цена его была неизменной: 35 долл. за 31,1 г;
- доллар США выполнял резервные функции наряду с золотом и обменивался на золото по предъявлении. В основе выполнения этой функции лежали накопления США огромных золотых запасов и прочное положение американской экономики;
- каждая страна должна была установить золотое (или долларовое) содержание своей денежной единицы, т.е. определялся валютный паритет между валютой данной страны и валютами прочих стран – участниц МВФ;
- каждая страна обязалась сохранять курс своей валюты неизменным относительно валют других стран.
Бреттон-Вудскую систему называют системой золотодолларового стандарта, так как связь всех валют с золотом осуществлялась через размен на него доллара.
Все страны – члены МВФ устанавливали паритеты своей валюты в золоте или долларах США и не могли изменять их без согласия МВФ более чем на 10%. Рыночные курсы валют жестко привязывались к доллару США: не могли отклониться от долларовых паритетов более чем на +1%. Поддержание валютных курсов в этих пределах обеспечивалось центральными банками с помощью покупки-продажи долларов за свою национальную валюту.
В построении данной валютной системы нашли отражение господствующие позиции США в мировой экономике. В начале 70-х годов структурные принципы Бреттон-Вудской валютной системы перестали соответствовать новой расстановке сил в мире и она постепенно развалилась.
Ныне действующая мировая валютная система, получившая название Ямайской, была оформлена Соглашением стран – членов МВФ, заключенным на международной конференции в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г.
В соответствии с ямайскими поправками к Уставу МВФ ни одна из национальных валют не получила де-юре статус резервной валюты. Роль главного международного платежного и резервного средства была закреплена за коллективной валютой СДР.
К моменту принятия Ямайского соглашения в «корзину» СДР входили валюты 16 стран, с 1981 г. – пяти. С 1999 г. в корзину СДР входит четыре валюты (евро заменил немецкую марку и французский франк). Доля каждой валюты определяется экономическим потенциалом страны и обычно подлежит пересмотру каждые пять лет. Эволюция структуры «корзины» СДР отражает изменение роли отдельных валют на мировом рынке.

Удельный вес валют в «корзине» СДР, %
Наименование валюты годы
1986 1991 1996 1999
Доллар США 42 40 39 39
Евро - - - 32
Немецкая марка 19 21 21 -
Японская иена 15 17 18 18
Фунт стерлингов 12 11 11 11
Французкий франк 12 11 11 -

По данным таблицы видно как повлияло введение евро на мировой валютный рынок и на удельный вес валют в «корзине» СДР. По сравнению с 1986г. удельный вес доллара США в 1999г. значительно снизился.

Несмотря на утрату юридического статуса резервной валюты, доллар США де-факто остался главной резервной валютой. Наряду с долларом функции международного платежного и резервного средства до 1999 г. выполняли немецкая марка и японская йена. После замены немецкой марки на евро, последний стал вторым по значению после доллара видом мировых денег.
Ямайское соглашение впервые юридически оформило демонетизацию золота. Это выразилось в отмене:
• официальной цены на золото;
• фиксации золотого содержания валют, а значит золотых паритетов (формально основой валютных паритетов в Уставе МВФ объявлены СДР);
• взносов золота странами – членами МВФ в его капитал.
Однако, несмотря на юридическое устранение золота из мировой валютной системы, оно продолжает выполнять такую функцию мировых денег, как международное резервное средство.
В соответствии с измененным Уставом МВФ каждая страна имеет право выбрать любой режим валютного курса.
Региональная валютная система, получившая название Европейская валютная система (ЕВС), была сформирована в 1979 г. в рамках Европейского экономического сообщества с целью содействия развитию интеграционных процессов стран Западной Европы. Эту систему можно рассматривать как составную часть мировой валютной системы, поскольку страны, входящие в ЕВС, - члены МВФ. Тем не менее, она имела ряд особенностей, отличающих ее от Ямайской системы.
Прежде всего она базировалась не на СДР, а на экю, которая выпускалась Европейским валютным институтом (до 1994 г.-Европейским фондом валютного сотрудничества –ЕФВС). Стоимость экю, как и СДР, определялась на базе « валютной корзины», более 32% которой приходилось на долю немецкой марки.
В отличие от МВФ, который не проводит операции с золотом, Европейский валютный институт выпускал экю взамен взносов стран – получателей экю в золоте и долларах (в форме возобновляемых трехмесячных сделок «своп»).
Соглашение о ЕВС предусматривало режим «совместного плавания» валют вокруг доллара США, японской иены и валют других стран, не входящих в ЕВС. Центральные банки стран – членов ЕВС должны были поддерживать курсы своих валют по отношению друг к другу в установленных пределах +15% (до августа 1993 г. +2,25%) от центрального курса в экю с помощью покупки-продажи своей валюты в обмен на иностранную (чаще всего немецкую марку).
Важным этапом в развитии ЕВС явилось подписание в феврале 1992 г. Маастрихтского договора (вступил в силу в ноябре 1993 г.) о формировании Европейского экономического и валютного союза (сокращенное название – Европейский Союз (ЕС).
В соответствии с Маастрихтским соглашением в 1999-2002 гг. состоялся переход к единой европейской валюте – евро. При этом не просто изменилось название ранее существовавшей международной денежной единицы экю. Появился принципиально новый вид международной денежной единицы. Евро в дополнение к традиционным для международной денежной единицы функциям международного платежного и резервного средства стал выполнять все функции национальной денежной единицы в каждой из 12 стран, вошедших в зону евро. 31 декабря 1998 г. решением Совета Европейского Союза были зафиксированы курсы пересчета в евро национальных валют стран, входящих в зону евро. Экю была заменена на евро в отношении 1 : 1.
Ниже на графике показано как изменялся курс евро по отношению к рублю в период с 2002. по 2006г.


Динамика курса валюты: ЕВРО
с 01/01/2002 по 25/10/2006


С 1 января 1999 г. евро выпускался только в безналичной форме и обращался параллельно с национальными валютами. С 1 января 2002 г. евро функционирует в наличной и безналичной формах подобно всем другим национальным валютам. К середине 2002 г. из обращения стран, входящих в зону евро, были постепенно изъяты национальные валюты и вместо них стал использоваться евро.
С 1999 г. действует новый институциональный механизм валютной, а также денежно-кредитной политики ЭВС – Европейская система центральных банков (ЕСЦБ). Она состоит из национального Европейского центрального банка (ЕЦБ) – эмитента евро и центральных банков стран – членов Европейского Союза.

Валютная система России.

Валютная система России после ее вступления в 1992 г. в МВФ формируется в соответствии с Уставом МВФ. Основные элементы системы оформлены в законах РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 г., «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Указах Президента РФ, нормативных актах ЦБ РФ и Правительства РФ.
Основой валютной системы Российской Федерации является российский рубль, введенный в обращение вместо рубля СССР.
Согласно Закону РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» валюта Российской Федерации включает:

А) находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) и монеты Банка России;
123




Тэги: Валютная система РФ, ПОНЯТИЕ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ, ЕЕ ВИДЫ И ЭЛЕМЕНТЫ, ВИДЫ ВАЛЮТНЫХ СИСТЕМ И ИХ ХАРАКТЕРИСТИКА, ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА РОССИИ, ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ



x

Уважаемый посетитель сайта!

Огромная просьба - все работы, опубликованные на сайте, использовать только в личных целях. Размещать материалы с этого сайта на других сайтах запрещено. База данных коллекции рефератов защищена международным законодательством об авторском праве и смежных правах. Эта и другие работы, размещенные на сайте allinfobest.biz доступны для скачивания абсолютно бесплатно. Также будем благодарны за пополнение коллекции вашими работами.

В целях борьбы с ботами каждая работа заархивирована в rar архив. Пароль к архиву указан ниже. Благодарим за понимание.

Пароль к архиву: 16U91147

Я согласен с условиями использования сайта